Eraisikulaenud võivad olla kahel kujul: tagatiseta ja tagatisega. Tagatiseta laen on laenuandjate jaoks riskantsem ja sõltub ainult lootusest, et laenuvõtjad oma laenu tagasi maksavad, ning laenuandja pöördumine laenu tasumata jätmise korral on sageli kohtusse pöördumine, et nõuda tagasimaksmist. Nende laenude puhul nõutakse tavaliselt väga heast suurepäraseni krediidireitingut, et muuta see stsenaarium vähem tõenäoliseks. Tagatisega eralaen on erinev, kuna selle taga on laenuandjale õigused mingisugusele varale (tagatis), mille laenuandja võib arestida, kui laenuvõtja lõpetab õigeaegse maksete tegemise.
Tagatud eralaenu loomiseks võib kasutada palju erinevaid tagatisi. Nende hulka võivad kuuluda laenud kinnisvara, näiteks kodu, sõidukite või maa vastu. Eriti kodude ja maa puhul võib seda nimetada kinnisvarale hüpoteegi võtmiseks. Sellise laenu loomisel võivad olla vastuvõetavad ka muud tüüpi tagatised, mis võivad hõlmata selliseid asju nagu isiklikud säästukontod, mida laenuandja hoiaksid, aktsiad või võlakirjad või olulise väärtusega luksusesemed. Tavaliselt on tagatise väärtus suurem kui laenu väärtus või märkimisväärne protsent laenusummast.
Laenuandjad eelistavad sageli tagatisega eralaenu, kuna sellel on sisseehitatud kaitse ning pangad või muud raha laenu andvad ühendused võivad tagatisega laenu suurema tõenäosusega heaks kiita kui tagatiseta laenu. Mõned laenuandjad võivad nõuda tagatist, kui isik taotleb isikliku laenu, eriti kui krediidiskoor on mõõdukas ega ole suurepärane. Sellegipoolest ei ole kõik eralaenud täielikult tagatisega tagatud, kuna selliste varade väärtus nagu maa, kodud, sõidukid, aktsiad ja võlakirjad ning isegi luksusesemed võivad kõikuda ja vajuda laenu väärtusest allapoole.
Selle laenuvormi puhul on eelis ka laenuvõtjatele. Tagatud eralaenu intressimäärad võivad laenuandja väiksema riski tõttu olla madalamad. Eriti kui eralaen võetakse näiteks hoiukonto või kodu rahajäägi vastu, võivad intressimäärad olla äärmiselt konkurentsivõimelised ja ühed parimad. Eriti stsenaariumi korral, kus inimene paneb kinnisvarale hüpoteegi, on intressimäärad tõenäoliselt väga head.
Kuid isegi tagatise korral võib väga halb krediit põhjustada inimeste keeldumise tagatisega isiklikust laenust. Inimesed võivad siiski kvalifitseeruda halbade laenude saamiseks, kuid nende saamiseks maksavad nad kõrgeid intressimäärasid. Pandimaaklerite kaudu on saadaval ka teist tüüpi lühiajaline isiklik laen. Inimesed saavad kinnisvara raha eest “müüa” ja neil on teatud ajavahemik, mille jooksul vara kõrgema intressiga lunastada. Tasud on tavaliselt kallid, kuid pantimist võib nimetada teatud tüüpi tagatisega isiklikuks laenuks, kuna raha laenatakse algselt eseme väärtuse vastu.