Muudetud sihtkapitalileping on elukindlustuse vorm, mille rahaline väärtus kasvab poliisi esimese seitsme aasta jooksul suurte kindlustusmaksete tõttu kiiresti. Enne 1988. aastat kasutasid mõned kindlustusvõtjad Ameerika Ühendriikides olemasolevat maksuseadust, et pääseda ligi oma poliiside tuludele ilma nende pealt makse maksmata. 1988. aastal muudeti seadust, et sätestada muudetud sihtkapitalilepingutest jaotatud summade maksustamine muul eesmärgil kui hüvitise saajale matusehüvitise maksmine.
Rahaväärtus on kogu elukindlustuspoliiside ja universaalsete elukindlustuslepingute aluseks olev kontseptsioon. Osa kindlustusvõtja poolt tasutud perioodilisest kindlustusmaksest katab kindlustuskulud ja väike osa poliisi ülalpidamise halduskulud. Jääk salvestatakse spetsiaalsele kontole, mida nimetatakse sularahaväärtuseks, mis kasvab perioodilistest preemiamaksete sissemaksetest, samuti teenitud intressidest ja dividendidest. Sellest osast saab kindlustusvõtja vara, mille saab välja võtta (samuti vähendades surmahüvitist) või laenata soodusintressimääraga. Kuigi poliisi rahalise väärtuse saab ka täielikult või osaliselt välja võtta, muudavad kindlustusseltsi kehtestatud tasud selle poliisi laenule ebaatraktiivseks alternatiiviks.
Traditsiooniliselt on kindlustustulu üldjuhul maksust vabastatud. See ei kehti mitte ainult makstud surmahüvitiste, vaid ka laenude, osaliste väljamaksete ja täielike tagasimaksete kohta. Seega võiks kindlustusvõtja võtta laenu elukindlustuspoliisile kogunenud rahalise väärtuse eest ja jätta maksu maksmata üheltki osalt saadud tulult.
1980. aastate alguse kõrge intressiga perioodil kasutasid paljud kindlustusvõtjad seda olukorda ära, tehes suuri kindlustusmakseid, mis on palju rohkem, kui nende poliiside säilitamiseks nõuti. Kõik, mida poliitika kehtivuse säilitamiseks ei olnud vaja, deponeeriti sularahas, kus see kasvas tollal valitsenud kursiga, mis sageli lähenes 20% aastas. Pärast paariaastast sellist kasvu võtaksid nad maksuvabad poliitikalaenud ja ei maksaks neid tagasi, saades seega kasu kõrgetest intressimääradest ilma tuludelt makse maksmata.
1988. aastal muudeti Ameerika Ühendriikide maksuseadustikku, et seda tava takistada. See määratles muudetud sihtkapitalilepinguna iga elukindlustuspoliisi, mille puhul esimese seitsme aasta jooksul makstud kindlustusmaksed ületasid piirmäärasid. Need juhised määrati “Seitsme palgatesti” abil, mis põhimõtteliselt määratleb maksimaalse lubatud lisatasu aastas, mis tagab kindlustuskulude ja rahalise väärtuse tagasihoidliku kasvu. Kui selle seitsme aasta jooksul makstud kindlustusmaksete kogusumma ületas testi standardi, määratleti kogu poliis muudetud toetuslepinguna. Parandusmeetmeid võib võtta, kuid ainult lühikese aja jooksul; kui seda ei tehta, on otsus tühistamatu ning ükski kindlustusvõtja ega kindlustusandja järgnev tegevus ei saa seda muuta.
1988. aasta maksuseaduse muudatused ei muutnud muudetud sihtkapitalilepingut seadusevastaseks, kuid takistasid edukalt selle kasutamist lühiajalise säästuvahendina, kehtestades tulumaksu ja mõnikord ka trahvid kõikidele rahalise väärtusega väljamaksetele peale surmahüvitise. Enamik kindlustusseltse jälgib oma elukindlustuspoliise ja hoiatab kindlustusvõtjaid, kui poliis mingil hetkel läbib seitsme palga testi ja muutub muudetud sihtkapitalilepinguks.