Kaofunktsioon on viis sündmuse mõju numbriliseks väljendamiseks. See valem ja sellest tulenev arv näitavad asjaosaliste kulusid võrreldes muude sündmustega, mis oleksid võinud aset leida, näiteks teistsuguse otsuse tegemisel: Puidu kasutamine ukse valmistamiseks tekitab kahju, kuna puitu ei saa seejärel kasutada laua valmistamine. Kaofunktsioon võib esindada ka ebatäpse hinnangu mõju. Võimalikud kahjufunktsioonid on võimalik ette prognoosida ja seda teavet kasutada objektiivse otsuse tegemiseks.
Üks tuntumaid kahjufunktsioone on Taguchi kadufunktsioon, mis on saanud nime selle looja Genichi Taguchi järgi. Taguchi kadufunktsioon käsitleb jõudluse variatsiooni mõjusid, näiteks masinat, mis on loodud tootma ühte teatud suurusega vidinat, mis ei vasta sellele spetsifikatsioonile. Funktsioon ütleb, et kahju, mida see ettevõttele põhjustab, varieerub proportsionaalselt selle osa ruuduga, mille võrra tegelik tulemus erineb tegelikust toodangust.
Taguchi kadumise funktsiooni demonstreeritakse kõige sagedamini graafilisel kujul. Sel viisil saab selgeks, et väike jõudluse erinevus põhjustab suhteliselt väikese kahju. Kui jõudluse kõikumine suureneb, suureneb kaotus palju kiiremini. Seda mustrit tõlgendatakse tavaliselt nii, et see näitab, et mis tahes etapis peaks jõudluse varieeruvuse vähenemine viima ebaproportsionaalselt suure kahjumi vähenemiseni. See omakorda julgustab pidevaid katseid tootmisprotsessi täiustada.
Kaofunktsioon võib eksisteerida puhtalt statistilise vahendina. Selles sisus püüab see mõõta ebatäpsest hinnangust põhjustatud kahju. Funktsioon püüab tuvastada seost ebatäpsuse ja kao astme vahel.
Teine kahjufunktsioonide kasutusala on võimalike kahjude hindamine, mis on põhjustatud konkreetse mõõdiku kõikumisest. Näiteks võib kadufunktsiooni kasutades liikuv toidukioski omanik arvesse võtta temperatuuri kõikumise mõju nii jäätise kui ka kuuma supi müügile. Neid prognoose kasutades saab seejärel otsuseid teha mitmel viisil. Üks oleks valida variant, mis halvima stsenaariumi korral kõige vähem kahju tekitab: müügiplatsi omanik võib järeldada, et ootamatult külm ilm kahjustab jäätise müüki rohkem kui ootamatult soe ilm kuuma supi müügile ja otsustab seega, et supp. on turvalisem valik. Teise võimalusena võib ta vaadata vastavaid kahjufunktsioone ja otsustada, et jäätise müük üldiselt ei erine tõenäoliselt ja see annab talle suurema kindlustunde aktsiate ostmisel.
SmartAsset.