Riskifond on teatud tüüpi investeerimisportfell, mis hõlmab mitmesuguseid investeerimistooteid ja strateegiaid. Fondi võib juhtida selle loonud investor või see võib olla loodud äriühinguna, näiteks piiratud vastutusega äriühinguna (LLC). See viimane võimalus loob kaitse, kui ettevõte peaks pankrotti minema; võlausaldajad ei saa otsida investoreid rohkem raha eest, kui nad fondi panustavad. Investorid panevad fondi raha ja juht saab osa fondi teenitud kasumist; riskifondide kasum sõltub sobivate aktsiate valimisest ja nende järgi tegutsemisest kõige sobivamal hetkel.
Mõiste riskifond pärineb väljendist “oma panuste maandamiseks” ja viitab tehingute tasakaalustamise praktikale tagamaks, et olenemata sellest, millises suunas turg pöördub, on võimalik kasumit teenida. Just sellised tasakaalustavad tehingud eristavad riskifondid paljudest teistest 21. sajandi alguses tekkinud fondistrateegiatest.
Riskifondide areng
Esimese riskifondi lõi 1949. aastal aktsiapioneer Alfred Winslow Jones. Algselt oli riskifond sisuliselt mõeldud olema fond, mis müüs osa aktsiaid lühikeseks ja ostis teisi aktsiaid pikalt. Aktsiate lühikeseks ostmine hõlmab laenatud aktsiate müüki lootuses need madalama hinnaga tagasi osta, samas kui pikkade aktsiate ostmine tähendab aktsiate ostmist, mille väärtus eeldatavasti tõuseb, ja müüa need pärast seda. Selle tehnikaga tasakaalustab ostu ja müügi koguväärtus, välistades seeläbi suurtest turukõikumistest tulenevad suured kahjud. Enamasti viitab mõiste riskifondid nüüd mis tahes fondidele, mis on enamasti reguleerimata ja kasutavad ebatavalisi investeerimismeetodeid ning enamikul riskifondidest on partnerluse staatus, mitte teiste fondide korporatiivne mudel.
Investeerimisstrateegiad
Riskifondid on arenenud nii, et need hõlmavad lisaks Alfred Jonesi tasakaalustatud lühike-pika strateegiale mitmeid strateegiaid. Mõned levinumad riskifondide strateegiad on järgmised: aktsiaoptsioonide ja võlakirjadega kauplemine, väga alahinnatud väärtpaberite ostmine või müük ja arbitraaž. Teist levinud strateegiat nimetatakse riskiarbitraažiks ja see hõlmab aktsiate ostmist ettevõttes, mis on keset ühinemist ja omandamist – sel juhul on ühinemise lõpuleviimisel tagatud kasum, mille ainus risk on omandamine ebaõnnestuda.
määrused
Et regulatsiooni väga madalal hoida, on riskifondidel registreerimata investeerimisühingu staatus. See tähendab, et neisse võivad investeerida ainult akrediteeritud investorid ja kvalifitseeritud ostjad – need, kelle sissetulek on üle 200,000 1 USD aastas, netoväärtus üle 5 miljoni USD või kellel on juba vähemalt XNUMX miljonit USD investeeringuid.
Erinevalt investeerimisfondidest on riskifondid väga kergelt reguleeritud; tänu sellele saavad nad oma tegevust suhteliselt salajas hoida. Enamikku tänapäevaseid riskifonde haldavad offshore-ettevõtted sellistes kohtades nagu Neitsisaared või Kaimanisaared, kus reguleerimine on minimaalne. See saladus muudab riskifondide tegelike arvude ennustamise keeruliseks, kuid 2011. aasta jaanuari seisuga oli riskifondide haldamisel umbes 1.9 triljoni USA dollari (USD) väärtuses varasid.