Millised on vara kui varaklassi plussid ja miinused?

Kinnisvara kui varaklass on üks atraktiivsemaid saadaolevaid. Kinnisvaraklass ühendab endas kapitali kallinemise potentsiaali järjepideva rahavooga üüri kogumise kaudu. Teisest küljest peavad kinnisvara ostvad investorid võitlema nii kinnisvara suhtelise ebalikviidsusega kui ka varaklassi juhtimisega kaasnevate väljakutsetega, millel võib olla rohkem ühist ettevõtte juhtimisega kui muude passiivsete investeerimisvahenditega.

Kinnisvara kui varaklassi üks peamisi eeliseid on see, et see pakub märkimisväärset rahavoogu. Võlakirjad pakuvad tavaliselt rahavoogu, kuigi nende riskitasemega võrreldes madalad intressimäärad, ja dividende kandvad aktsiad saavad tavaliselt suurema osa oma kasvupotentsiaalist hinna tõusust, mitte dividendimaksetest. Kinnisvarainvesteeringud annavad siiski suurema osa oma tulust puhaskasumi (NOI) kujul. Kuni kinnisvara toimib korralikult, peaks selle omanik saama regulaarset rahalist sissetulekut isegi pärast nii tegevuskulude tasumist kui ka võlateeninduse tasumist.

Kinnisvarasse investeerijad saavad kasu võimalusest kasutada finantsvõimendust. Kinnisvara rahastamine võib olla saadaval kuni 80 protsendi ulatuses ostuhinnast, nii et kinnisvaraomanikud saavad kasutada võlga kasvavate väärtuste ja kasvavate NOI-de ärakasutamiseks ning nende positiivsete mõjude mitmekordistamiseks. Muude varaklasside – näiteks aktsiate –, mis pakuvad võimalust kasutada finantsvõimendust, suhtes kohaldatakse tavaliselt lühiajalisi tagasimakseid. Kinnisvara finantseerimine kestab pikki ja kindlaid perioode, muutes investoritel turu tõusud ja mõõnad lihtsamaks.

Kinnisvara kui varaklass pakub ka potentsiaali kallinemiseks. Kuigi kinnisvara võib väärtust kaotada, pakub see tavaliselt pikaajalist kallinemist inflatsioonimäära juures või sellest kõrgemal. Hinnangupotentsiaal tuleneb sellest, et kinnisvara on materiaalne vara, mida napib, sest maad juurde ei teki.

Kinnisvara käegakatsutav olemus on seotud ka selle ühe peamise puudusega – see nõuab haldamist. Kuigi passiivses struktuuris on võimalik vara omandisse saada, peab enamiku kinnisvaraobjektide jaoks olema keegi, kes täidaks selliseid ülesandeid nagu üüri kogumine, arvete tasumine, hoonete eest hoolitsemine ja vabade pindade rentimine. See muudab kinnisvara omamise palju keerulisemaks kui passiivseid varasid, nagu aktsiad ja võlakirjad.

Aktsiatel, võlakirjadel ja muudel pabervaraklassidel on kinnisvarainvesteeringute ees täiendav eelis, kuna need on likviidsed. Enamikku paberinvesteeringuid saab kiiresti ja väga väikeste kuludega kaubelda. Kinnisvara kui varaklass on aga mittelikviidne. Vara müümine õiglase turuhinnaga võtab tavaliselt nädalaid või kuid ja hõlmab tehingutasusid, mis võivad ulatuda 1 protsendist 10 protsendini. Investoritele, kes peavad saama oma varad kiiresti sularahaks konverteerida, ei ole kinnisvara tavaliselt hea valik.