Kõik pensioniplaanid on loodud selleks, et tagada töötajatele sissetulek ja kindlus pärast tööea lõppu ja pensionile jäämist või halvava vigastuse korral. Selle tagatise tagamiseks kasutatavad vahendid on plaanide lõikes väga erinevad, kuid pensioniplaanidel on kaks laia kategooriat, millel on nii eeliseid kui ka puudusi. Kindlaksmääratud hüvitiste plaanid pakuvad hüvitiste komplekti, mis tavaliselt hõlmavad rahalist makset ja mõningaid lisahüvitisi, sageli tervisekindlustuse vormis. Need plaanid maksavad pensionäri ja mõnikord ka tema abikaasa elu eest. Kindlaksmääratud sissemaksete plaanid tuginevad nii töötaja kui ka tööandja sissemaksetele, et luua tasakaal, mis võetakse pärast pensionile jäämist maha.
Kindlaksmääratud hüvitistega plaani peamine eelis on asjaolu, et see maksab jätkuvalt hüvitisi isegi väga vanadele töötajatele, kes muidu võivad oma kontojääke ammendada. Kindlaksmääratud väljamaksega pensioniplaanid minimeerivad ka riske, mida süsteemile seavad vaesed säästjad, kes võivad oma kindla sissemaksega plaane alarahastada ega suuda pensionipõlves enda eest hoolitseda. Mõnede kindlaksmääratud hüvitistega pensioniplaanidega seotud teenuste ja hüvitiste kombinatsioon, mis võib sisaldada selliseid asju nagu soodushinnaga reisimine või muuseumide sissepääs, eriti Euroopa riikides, võib samuti aidata hoida eakaid oma ühiskonda paremini integreerituna ning seeläbi õnnelikumana ja tervemana. .
Seda tüüpi pensioniplaanid on aga viimastel aastatel mitmete võimalike probleemide tõttu vähem populaarseks muutunud. Kindlaksmääratud hüvitistega plaanide suurim probleem on alarahastamise küsimus. Nii ettevõtete kui ka riiklikke pensioniplaane ei rahastata sageli piisaval tasemel, et pidada sammu pensionäride poolt neile avaldatava survega, mis tähendab, et plaanid muutuvad aja jooksul üha vähem maksejõuliseks ja võivad lõpuks ebaõnnestuda. Korporatsioonid ja mõnikord ka valitsusasutused jätavad mõnikord need plaanid täitmata, jättes pensionärid ilma igasuguse pensionita. Inflatsioon võib olla probleemiks ka selle erineva plaani puhul, kuna kõrge inflatsioonimäär vähendab kiiresti kindlaksmääratud hüvitise tegelikku ostujõudu.
Kindlaksmääratud sissemaksetega plaanidel on erinevad eelised. Kuna nende plaanide raha haldavad töötajad ise, ei ole nad tööandjate alarahastamise suhtes haavatavad. Need plaanid on ka kaasaskantavad, mis on eelis maailmas, kus vähesed töötajad veedavad terve karjääri ühe tööandja juures.
Siiski on probleeme ka kindlaksmääratud sissemaksetega plaanidega. Kui töötajad otsustavad sellisesse plaani mitte maksta ja maksed on sageli vabatahtlikud, pole neil tööelu lõppedes pensionifonde. Kindlaksmääratud hüvitistega plaanide hajutatud olemus tähendab, et need nõuavad ka suuremat halduskulusid, mis tähendab, et fondijuhtidele ja maakleritele kulutatakse rohkem raha ning pensionäridele vähem raha.