Kuigi nii finantsplaneerimine kui eelarve koostamine on olulised vahendid üksikisiku, leibkonna või ettevõtte stabiilse finantsolukorra loomisel, pakub iga funktsioon konkreetseid eeliseid. Põhimõtteliselt võimaldab eelarve koostamine hallata igapäevakulusid ja -kulusid viisil, mis hoiab toimingut edasi. Finantsplaneerimine võimaldab seada sellele liikumisele sihtkoha või eesmärgi, mis omakorda tõhustab eelarve tööd.
Üks viis finantsplaneerimise ja eelarvestamise erinevuse mõistmiseks on tajuda planeerimist eesmärgi tuvastamisena, samas kui eelarvestamine on vahend, mida kasutatakse selle eesmärgi elluviimise võimaldamiseks. Näiteks kui eesmärk on eraldada vahendeid lapse kõrgkoolihariduse jaoks, tehakse finantsplaneerimise käigus kindlaks, kui palju raha tuleb kõrvale panna, et rahastada neli aastat valitud õppeasutuses. Kui eesmärk on selge, on võimalik vaadata olemasolevat tuluvoogu ja määrata, kui palju raha tuleb igal palgaperioodil kõrvale panna, et soovitud rahasumma kokku hoida. See summa lisatakse leibkonna eelarvesse ja kui see iga palgaperioodi truult kõrvale panna, on rahalised vahendid käepärast, kui laps alustab oma kolledži karjääri.
Sama üldist lähenemist finantsplaneerimisele ja eelarvestamisele saab kasutada nii lühi- kui ka pikaajaliste finantsprojektide puhul. Eesmärk, nagu uue kodumasina ostmine, hõlmab ostu kohta uurimist ja täpse soovitud mudeli ja selle konkreetse mudeli ostu koguhinna kindlaksmääramist. Sealt edasi hinnatakse pere eelarvet ja vahendid suunatakse ostu sooritamiseks, eraldades vahendeid seadme ostmiseks tekkinud krediitkaardivõla tasumiseks või pannes raha kõrvale kindla arvu makseperioodide jaoks, et seade otse osta. Mõlema lähenemisviisi puhul on eesmärkide seadmine, nende eesmärkide saavutamiseks viisi kavandamine ja seejärel eelarve koostamine, et eesmärgid realiseeruksid, loogiline jada, mis võib toimida peaaegu igas olukorras.
Oluline on märkida, et selle finantsplaneerimise ja eelarve koostamise toimimiseks peab toimiva eelarve koostamiseks olema piisav sissetulek. Rahavoogude juhtimine on oluline mis tahes tüüpi finantseesmärkide seadmisel, olenemata sellest, kas need eesmärgid on seotud pensioni planeerimise, kinnisvara planeerimise või maksuplaneerimisega. Ilma piisava rahavoota on võimatu luua toimivat eelarvet ja lõpuks saavutada soovitud eesmärke. Seetõttu on mõnikord vaja finantsplaneerimist korrigeerida, et see vastaks hetke sissetulekute tasemele ning seada mõistlikud ootused ja ajaraamid soovitud eesmärkide saavutamiseks. Pidage meeles, et sissetulekute kasvades on alati võimalik finantsplaneerimine ja eelarve koostamine ümber hinnata ning ridade eraldisi korrigeerida, et kiirendada püstitatud eesmärkide saavutamist.