Intressimäärade mõistmine on inimese võime jaoks nii võlgu kui ka sääste tõhusalt hallata. Aastane intressimäär (APR) ja aastane intressimäär (APY) on vastavalt kaks erinevat viisi laenuraha ja tähtajaliste hoiuste intresside reklaamimiseks. Erinevus nende kahe vahel on enamasti vaatenurga küsimus, kuid tähele tuleks panna ka teatud matemaatilisi nüansse.
APR on intressimäär, mida me kõige sagedamini otsime, kui meil on vaja raha laenata. See kehtib eriti hüpoteeklaenude puhul, kuna väike krediidi kulukuse määra erinevus võib oluliselt mõjutada kuumakse ja seega ka laenu eluea jooksul makstavat raha. Laenuvõtja valib hüpoteeklaenu, autolaenu või krediitkaarti otsides üldiselt madalaima krediidi kulukuse määra, mida ta võib leida, ja see on hea asi.
APR ei räägi siiski kogu lugu, kuna tegemist on reklaamitud intressimääraga ja võib olla mõnevõrra eksitav. Näiteks hüpoteeklaenud liidetakse tavaliselt igakuiselt. Kui inimene võtab hüpoteeklaenu, mille krediidi kulukuse määra on seitse protsenti, siis tegelik laenuintress — laenuvõtja poolt tegelikult makstav määr — on tegelikult 7.23%.
Nagu reklaamitud, ei võta krediidi kulukuse aastamäär arvesse liitmise mõju. Tavaliselt Albert Einsteinile omistatud avalduses öeldi, et liitintress on universumi võimsaim jõud. See väide, kuigi võib-olla kerge liialdus, viitab siiski sellele, et krediidi kulukuse määra ja tegeliku intressimäära erinevus võib olla väga oluline.
Mündi teisel poolel on APY ehk intressimäär, mida makstakse tähtajalise hoiusekontoga pangakliendile, näiteks hoiusesertifikaati (CD). Esiteks on APY erinev erineva vaatenurga, nimelt laenuandja vaate tõttu. Kui inimene avab pangas või krediidiühistus CD, siis tegelikult laenab ta asutusele raha, mille eest makstakse talle intressina tagasi. APY on kontol reklaamitud intressimäär ja see näitab hoiustajale tegelikult makstud summat, võttes seekord arvesse liitmist.
Kui keegi otsib tähtajalise hoiuse kontolt kõrget tootlust, peab ta põhimõtteliselt lihtsalt otsima kõrgeimat APY-d, mida ta võib leida ja talle sobiva tähtajaga. Eeldades, et igakuised CD-l olevad intressimaksed lähevad kohe kontole tagasi, on APY hoiustaja investeeringutasuvuse täpne mõõt. Erinevalt APR-st räägib APY tegeliku huvi osas täpset lugu. Sageli ei ole aga nimetatud CD-l pakutavat algset intressimäära. Näiteks võib CD intressimäär, arvestamata liitmist, olla viis protsenti, kuid kui saldot liita igakuiselt, on efektiivne intressimäär – APY – 5.11%.