Võlgade ja aktsiate vahetustehing on viis ettevõtte osa rahaliste vahendite ümberstruktureerimiseks, et see saaks end oma finantsseisundi osas paremini positsioneerida. Võla-aktsia vahetustehingu korral pakutakse laenuandjale olemasolevate võlakirjade eest lihtaktsiaid. Antud aktsiate arv määratakse tasumata võla suuruse ja aktsia väärtuse järgi.
Võlgade ja aktsiate vahetustehing on ettevõtetele atraktiivne mitmel põhjusel. Kõige tähtsam on see, et mõnel ettevõttel võib olla vaja oma võlakirjade reitinguid tõsta. Võla ja omakapitali suhte muutmine omakapitali kasuks võib olla lihtsaim viis seda teha. Võla ja omakapitali suhte parandamine on mõne ettevõtte jaoks oluline, eriti kui tajutakse, et nende võlasummad muutuvad liiga suureks. Sellistel juhtudel, olgu tegemist võlakirja või pangalaenuga, on ettevõtetel stiimul seda numbrit parandada.
Kuigi võla-aktsia vahetustehing on tehingut pakkuvatele ettevõtetele atraktiivne võimalus, võivad investorid soovida võla-aktsia vahetust teha või mitte. Investoritel võivad igaühel olla oma põhjused, miks nad otsustavad vahetusega nõustuda või mitte. Mõnel juhul võivad investorid pidada atraktiivseks võlakirjade maksmise suuremat tõenäosust, mitte dividendimakset, mis on vähem tõenäoline. Muudel juhtudel võib investor vahetust hinnata, soovides aktsiate omamisega kaasnevat osalust ja hääleõigust.
Ettevõtetele, kes tõesti soovivad meelitada võlakirjaomanikke võla-aktsia vahetuslepingusse, võivad nad pakkuda midagi enamat kui tasumata võla väärtus. Näiteks kui võlakirjaomanikul on käibelolevaid võlakirju 10,000 15,000 USA dollari (USD) väärtuses, võidakse talle pakkuda XNUMX XNUMX dollari (USD) väärtuses lihtaktsiaid. Seda tüüpi tehing võib mõne võlakirjaomaniku jaoks olla liiga raske.
Lisaks võla ja aktsiate vahetusele võib teha ka vastupidist. Seda nimetatakse aktsia-võla vahetustehinguks. See on väga sarnane võla-aktsia vahetustehinguga, kusjuures erinevus seisneb muidugi selles, et aktsiatega kaubeldakse võlakirjade vastu. See annab investorile võimaluse saada võlakirjamakseid, kuid võtab ära kõik omandiõigused, mis neil ettevõttes on.