Eelarvepoliitika on seotud valitsuse võimega kasutada kulusid ja tulude kogumist kogu majanduse mõjutamiseks. Kahandav eelarvepoliitika võimaldab valitsusel vähendada majanduse kasvu, piirates valitsussektori kulutusi. Enamik riike jälgib oma majanduse kasvu sisemajanduse koguprodukti (SKT) mõõtmise kaudu. Üks osa SKTst on valitsuse kulutused. Aeglase nõudluse või väiksema pakkumise perioodidel aitab kahanev eelarvepoliitika valitsusel maksutulude vähenemise tõttu mitte tekitada suuri eelarvepuudujääke.
Enamikus arenenud riikides, mis tegutsevad vaba turumajanduse süsteemis, puudub valitsusel võimalus hankida kaupu otsese tegevusega. Valitsus ja selle asutused peavad ostma kaupu või teenuseid erasektorist. Valitsus peab eraldama või eraldama vastavad vahendid valitsuse juhtimiseks vajalike esemete soetamiseks. See fiskaalpoliitika hõlmab rahaliste vahendite ja eelarvete kasutamist, mille tulemusel seadusandjad loodavad saavutada tasakaalus eelarve. Kui tulud hakkavad vähenema, töötab tark või tõhus valitsus välja kokkutõmbuva eelarvepoliitika, et vähendada ebaolulisi kulutusi. Selle eesmärk on vältida defitsiidi tekkimist ja ostude eest tasumiseks raha laenamist. Raha laenamine – tavaliselt investoritele riigivõlakirjade emiteerimise kaudu – toob kaasa investoritele võlgnetava intressi. See suurendab valitsuse kulutusi ja vajadust võlgade tasumiseks kodanikke rohkem maksustada.
Mõned valitsused võivad kahaneva eelarvepoliitika käigus otsustada makse tõsta. Suuremad maksutulud aitavad hoida valitsust töös, vähendamata kulusid poliitika või muude vajaduste jaoks. Kokkutõmbuva fiskaalpoliitika osana maksude tõstmise probleem seisneb selles, et riigi kodanikel ei pruugi olla võimalik oma sissetulekutelt enam raha maksta. Kodanike ülemaksustamine pidurdab üksikisiku sissetulekute kasvu. Üksikisikud väldivad sageli olukordi, kus nad võivad oma sissetulekuid suurendada, et vältida riigi praeguse fiskaalpoliitikaga seotud kõrgemaid makse.
Teine kokkutõmbuva fiskaalpoliitika tegur on ülekandemaksete piiramine. Riigisiirded hõlmavad töötuskindlustust, eluasemetoetusi või eakate makseid. Need vähendamised on sageli kokkutõmbumisperioodil kõige vähem populaarsed võimalused. Ülekandemaksed ei too aga valitsusele tegelikult mingit kasu, mistõttu tuleks neid makseid piirata üksikute kodanikega. Valitsused võivad nende üksuste maksegraafiku lihtsalt peatada, kuni valitsus saab maksete tasaarvestamiseks siseneda kasvuperioodi.
SmartAsset.