Valuutafutuurid on börsil kaubeldavad lepingud konkreetse valuuta ostmiseks või müümiseks tulevikus turu poolt kindlaksmääratud hinnaga. Erinevalt Forexi hetketehingutest, mis on pankadevahelise süsteemi kaudu sõlmitavad lühiajalised lepingud, on valuutafutuurid pikemaajalised lepingud, mis sõlmitakse peamiselt Chicago kaubabörsil (CME).
Forexi kauplemist, mis toimub reaalajas, nimetatakse “spotturuks”. Forexi tehingud hetketurul arveldatakse tavaliselt kahe päeva jooksul. Valuutaturg, mida sagedamini nimetatakse “FX” või “Forex” turuks, on pankadevaheline süsteem, kus investorid ja ettevõtted saavad valuutadega kaubelda. Mahu poolest on valuutaturg maailma suurim turg, kus igapäevaselt tehakse tehinguid üle triljoni dollari.
Valuutafutuurid lõid aga esmakordselt 1972. aastal CME kauplejad, kellel puudus juurdepääs pankadevahelisele süsteemile. Valuutafutuuride loomise otsus oli kahe ajaloolise arengu otsene tulemus. 1970. aastal loobus USA kullastandardist, võimaldades dollari hinnal turul “hõljuda”, selle asemel, et seda fikseeritud kursiga kehtestada. Seejärel järgisid eeskuju ka teised riigid, mis võimaldasid ka oma rahvusvaluutadel ujuda, luues seega tegeliku valuutaturu. Vastuseks nendele ajaloolistele muutustele loodi rahvusvaheline valuutaturg (IMM), mille peamine eesmärk on sõlmida valuutafutuurlepinguid. Kaks muud valuutafutuuridega tegelevat börsi on Tokyo finantsbörs ja Euronext.liffe.
Erinevalt Forexi hetketehingutest, mille lepingute suurused on väga erinevad, kaubeldakse valuutafutuuridega standardsete summadega lepingutes, mille lõpptähtaeg on etteantud. Tavaliselt on kolm kuud valuutafutuurilepingu standardaeg. Seda tüüpi futuurilepingud hõlmavad alati kahe valuuta vahetamist. Näiteks võib üksikisik osta lepingu 100,000 XNUMX euro ostmiseks kindlaksmääratud hinnaga ja müüa samaväärse summa USA dollarites. Isik saab sellest tehingust kasu, kui euro hind USA dollari suhtes tõuseb. Vastupidiselt, kui dollari kurss euro suhtes tugevneb lepingu kehtivusaja jooksul, võib üksikisik kaotada raha, mis on proportsionaalne vahetuskursside erinevusega.
Kõige tõenäolisemalt valuutafutuuridega kauplemisega tegelevad kahte tüüpi üksused on riskimaandajad ja spekulandid. Riskimaandajad on enamasti ettevõtted, kes soovivad oma valuutariski minimeerida. Eelkõige ettevõtete puhul, kes tegelevad kaubandusega välismaal, võivad valuutakursside kõikumised oluliselt mõjutada nende ettevõtmiste kasumlikkust. Näiteks kui Saksa autotootja kavatseb kolme kuu pärast toota ja USA-sse tarnida teatud koguse sõidukeid, siis kui dollari kurss euro suhtes vahepealsete kuude jooksul väheneb, toob see tootjale kaasa kahju, mis on samaväärne erinevus kahe valuuta vahel. Kui aga Saksa tootja sõlmib tehingu kohta valuutafutuurilepingu, saab ta kohe oma soovitud dollari kursi lukustada, mis kindlustab teda lähitulevikus valuuta volatiilsuse vastu.
Spekulandid, teine valuutafutuuride turu suur tegija, suhtuvad turgudesse lühiajalisemalt. Spekulantide eesmärk on osta ja müüa valuutasid üksteise suhtes, lootes kasu saada valuutade vahelist igapäevaselt kõikuvast erinevusest. Futuurlepingute väärtused tõusevad ja langevad iga päev nende aluseks olevate valuutakurssidega. Spekulandid ostavad ja müüvad erinevate valuutade lepinguid ning võtavad meeleldi riske, et saada börsil kasumit.
Nii riskimaandajad kui ka spekulandid kasutavad turul valuutafutuurlepinguid. Kuid mõlemad üksused vaatavad oma erineva motivatsiooni tõttu valuutaturgu erinevast vaatenurgast. Riskimaandajad kasutavad valuutafutuure kaitsemehhanismina, et kaitsta end riskide eest, samas kui spekulandid võtavad sihilikult riske, et teenida kasumit, ennustades valuutade suundumusi ja liikumisi üksteise suhtes.