Valuutaarbitraaž on valuuta samaaegne ostmine ja müük, et kasutada ära erinevate turgude hinnaerinevusi. Tehingud toimuvad tavaliselt kahel või enamal erineval turul ja sageli hõlmavad ka mitut valuutat. Valuuta samaaegse ostmise ja müümise eesmärgi saavutamiseks on kasumivõimaluste tuvastamiseks ja nende ärakasutamiseks vajalikud kõige võimsamad arvutid ja keerukam arbitraažitarkvara. Põhikontseptsioon on see, et valuutaarbitraaž pakub arbitraažile – tehinguid tegevale investorile – võimaluse riskivaba kasumi saamiseks.
Arbitraaž ise on kauba hinnaerinevuste ärakasutamine või investeeringute tegemine erinevatel turgudel ja see on üsna tavaline nähtus, kuigi tavaliselt seda terminit ei iseloomustata. Erinevalt aktsiaturgudele investeerimisest, kus investor loodab osta madala hinnaga, hoida aktsiat, kuni selle väärtus tõuseb, ja seejärel kõrgelt müüa, hõlmab arbitraaž vara ostmist ühe hinnaga, olles kindel, et seda saab kohe kasumi saamiseks mujal edasi müüa. See võib olla sama lihtne kui ühest naabruskonnast kõrgema hinna eest kaupade ostmine, mille kohta on teises piirkonnas nõudlust. Siiski on riskielement – turutingimused võivad muutuda aja jooksul, mis kulub kauba viimiseks ühelt turult teisele. Valuutaarbitraaž püüab seda riski kõrvaldada, kasutades tehingute sooritamiseks samaaegselt võimsaid arvuteid ja tarkvara.
Valuutaarbitraaž nõuab tänapäeval ka enamiku maailma valuutade hindade kiiret analüüsi paljudel turgudel ja kasumi toomiseks piisavalt suurte erinevuste tuvastamist. Paljudel juhtudel on tegemist paljude valuutadega ja kasumi tagamiseks tuleb igaüks kas osta või müüa korraga. Isegi näiliselt väikestest erinevustest piisab tavaliselt arbitraažitehingu õigustamiseks. Valuutaturud on aga tavaliselt isekorrigeerivad. Niipea kui märgatakse hindade erinevust, mis on piisav arbitraažitehingu õigustamiseks, see parandatakse. See on peamine põhjus, miks tehingud peavad toimuma samaaegselt.
Näiteks kui kümmekond muna müüakse ühel turul hinnaga 1.50 USA dollarit (USD) tosina kohta ja teisel turul hinnaga 2 USD, võib arbitraaž osta kogu aktsia ühelt turult, lootes teiselt ilusat kasumit teenida. . Aja jooksul, mis kulub munade ostmiseks ja transportimiseks, võib aga juhtuda palju asju. Nõudlus teisel turul võib väheneda, kui inimesed ostavad oma mune ja lähevad koju, teised vahekohtunikud võivad saabuda oma alahinnatud munade varudega või farmerid, kes müüvad mune 2 USD eest, võivad lihtsalt hindu langetada. Valuutaarbitraažis neid riske aga teoreetiliselt ei eksisteeri, kuna tehingud toimuvad samaaegselt ja turg suudab kaubeldavaid koguseid vastu võtta.
Valuutatehingud võivad toimuda korraga paljudes erinevates kohtades ja olla omavahel seotud ning kõik kehtivad. Kui tingimused on täidetud, on arbitraaž teeninud riskivaba kasumit. Kuid isegi sekundi murdosa vahe tehingute vahel võib kaasa tuua kahjumi mitte ainult muutuvate turutingimuste, vaid ka teiste arbitraažide tegevuse tõttu. Seetõttu on vajalik kõige uuem ja keerukam arbitraažitarkvara koos kõige kiiremate arvutitega.