Umbrella Partnership Real Estate Investment Trust ehk UPREIT on täiustatud finantsinstrument, mis võimaldab kinnisvarainvestoritel vältida teatud tüüpi kapitali kasvutulu makse ja kasutada ära keerukamaid investeerimisvorme. Need uued tooted pärinevad 1990. aastatest ja on kinnisvarainvesteeringute sihtfondide (REIT) spetsialiseerunud vorm. Kinnisvarainvesteeringute jaoks kindlat vormingut pakkudes lihtsustavad need tooted soovitud kapitali paigutamise protsessi erinevate kinnisvaraväärtuste taha.
Üldiselt jagab UPREIT erinevat tüüpi kinnisvaratulu mõõdetavateks ühikuteks, mis võimaldab investoritel oma investeeringuid hõlpsalt sisse või välja osta. Nagu muud tüüpi REIT-id, võivad need tooted olla alternatiiviks neile, kes ei soovi kinnisvarainvesteeringuid iseseisvalt hallata või isegi allutada haldamist välisele fondivalitsejale. UPREITide abil teevad investorid kinnisvarast kapitalikasumi saamiseks lihtsalt tehinguid ja mõõdavad tulemusi.
UPREITs loob tegevuspartnerluse, et hallata kinnisvara omandiõigust ja kõike sellega kaasnevat. See annab neile, kellel on tegelik kinnisvara, võimaluse muuta need UPREITi omandiühikuteks. Selline “ühisosaluse” strateegia võib leevendada mõningaid probleeme, mis olemasoleval kinnisvaraomanikul võivad teatud kinnisvara omamisel või haldamisel tekkida.
Eksperdid juhivad tähelepanu, et kuna UPREIT-i tehingutel on maksustaatus, võivad need olla soovitavamad kui muud tüüpi REIT-i osalused. Samuti on olemas üldine likviidsuse põhimõte, mille kohaselt UPREIT võib pakkuda kinnisvaraomanikule palju mitmekülgsemat võimalust kinnisvaraosaluse müümisel või kinnisvarasse investeeritud rahast kapitalikasumi realiseerimisel. UPREITi tehingute üksikasjad aitavad kinnisvaraomanikel teatud liiki maksukohustustest või muudest kinnisvaratehingute praktilistest kohustustest mööda hiilida.
Kuna seda tüüpi finantsinstrumendid koguvad populaarsust, on need muutunud ka palju mitmekesisemaks ja kohandatud konkreetsetele kinnisvarainvesteeringute korraldustele. Mõned eksperdid soovitavad investoritel nende UPREITi investeeringute analüüsimisel enne lepingu allkirjastamist järgida teatud tüüpi hoolsuskohustust või isegi viia sellised tehingud kvalifitseeritud juristile läbivaatamiseks. Samuti on vaja üle vaadata tegelik kinnisvara, millel UPREIT põhineb, et teha teadlikum otsus osalemise kohta.