Mis on uppuv fond?

Uppuvad fondid on aktsiaid ja võlakirju emiteerivate ettevõtete poolt eraldatud erireservid. Uppuva fondi põhiülesanne on lõpuks välja jätta eelisaktsiate aktsiad, võlakirjad või mis tahes tasumata võlakirjaemissioonid. Enamasti lisab ettevõte fondi ressursse järk-järgult pikema aja jooksul, võimaldades fondi jäägil hoida sammu emiteeritud aktsiate aktsiate või aktiivsete võlakirjaemissioonide väärtusega.

Uppuva fondi loomisel on mitmeid eeliseid. Esiteks on investoreid palju lihtsam meelitada. Seda seetõttu, et investor teab, et kõik ettevõttega seotud aktsia- või võlakirjaemissioonid on tagatud fondi ressurssidega. Selle tulemusena on võimalik, et väljastanud ettevõtte nimel tehakse mingi vaikimisi tegevus, oluliselt minimaalne.

Veel üks võlakirjade ja aktsiate tagamise fondi omamise eelis on see, et ettevõte võtab finantsinstrumendi kasutuselt tagasi siis ja siis, kui see on kasulik. Investoritele makstakse välja fondi ressursside arvelt, mis takistab ettevõttel ressursse hankida muudest allikatest või vähendada turunduse tootmist, et kõne hallata. Sellest vaatenurgast lähtudes teenivad investorid vähemalt pakkumise väljastamise hetkel võlgnetavat tulu ja ettevõte ei satu instrumendi kasutuselt kõrvaldamise tõttu finantsraskustesse.

Kuigi paljud inimesed kipuvad kahanevat fondi seostama aktsiate emiteerimisega, kasutatakse seadet sageli ka võlakirjaemissioonide puhul. Uppuv fondivõlakiri, nagu ka seda tüüpi fondi vahenditega tagatud aktsia, on kindlam investeering kui muud võlakirjaemissioonid, kuna investoril pole praktiliselt mingit muret võlakirjaemissioonilt tulu teenimise pärast. Paljud investorid eelistavad uppuvaid fondivõlakirju lihtsalt seetõttu, et nad teavad, et võlakirja tingimused täidetakse ilma ooteaegade või muude ebamugavusteta, mis võivad tekkida, kui võlakirja emitendil on rahalisi raskusi.

Üks väheneva fondi tegur, mida mõnikord tähelepanuta jäetakse, on fondi amortisatsiooni vähenemise võimalus. Amortisatsioon võib tuleneda muutustest turul üldiselt, muutustest emiteeriva ettevõtte tegevuses või isegi poliitilistest olukordadest, mis mõjutavad valuuta väärtust teatud aja jooksul. Sellegipoolest teavad paljud ettevõtted viise, kuidas seda tüüpi tegurite mõju minimeerida, kaitstes seeläbi uppuva fondi üldist terviklikkust.