Turusegmenteerimise teooria on kaasaegne kontseptsioon, mis väidab, et lühi- ja pikaajalistel turgudel valitsevate intressimäärade vahel puudub otsene seos. Selle asemel on teooria, et need kaks turgu on erinevad ja intressimäärad vastavad kõigele, mis toimub turul, kus optsioonidega kaubeldakse. Vastavalt turu segmenteerimise teooria põhitõdedele võivad lühiajalisel turul kaubeldavad väärtpaberid läbida märkimisväärset muutust, samas kui pikaajaliste investeeringute intressimäärad võivad jääda mõnevõrra muutumatuks.
Mõnikord nimetatakse seda segmenteeritud turgude teooriaks, kuid turusegmenteerimise teooriat peetakse sageli nõus olevaks eelistatud elupaiga teooriaga ja seda toetavaks. See teooria väidab, et investoritel on erineva tähtajaga väärtpaberitesse investeerimisel väga spetsiifilised ootused. Kuni investorid keskenduvad oma kauplemistegevuses võimalustele, mis vastavad nende eelistustele, jäävad need ootused mõistlikkuse piiridesse, sealhulgas investori enda võetava riski määr. Kui investor otsustab osta ja müüa väärtpabereid, mille tähtaeg on väljaspool tema eelistusi või elupaika, mõjutab see tema võetava riski suurust ja eeldab selle riski tasakaalustamiseks suuremat tulu.
Turu segmenteerimise teooria pooldajad märgivad, et lühi- ja pikaajaliste turgude tulukõverate hindamine näitab sageli, et kehtivad intressimäärad näivad olevat üksteisega vähe või üldse mitte seotud. Siin leitakse, et turuga seotud tulukõver põhineb rohkem optsioonide pakkumisel ja nõudlusel nende järele ning vähem intressimääradel. Samas on kiiret tootlust otsivad investorid suurema tõenäosusega keskendunud lühikese tähtajaga võimalustele, samas kui pikaajalisele turule meelitatakse neid, kes otsivad investeeringuid pikemaks ajaks. Kuna fookus on sellel, millal tootlus realiseerub, mitte intressidel, mis kehtivad väga erineva tähtajaga investeeringute puhul, näib see teooria paljudes olukordades hästi toimivat.
Kuigi on turu segmenteerimise teooria pooldajaid, ei nõustu kõik selle teooria tõepärasuse astmega. Investorid, kes teevad regulaarselt nii lühi- kui ka pikaajalisi investeerimistehinguid, ei pruugi tingimata uskuda, et need kaks turgu toimivad üksteisest sõltumatult, eriti intressimäärade osas. Selle asemel on arusaamine, et vähemalt lühiajalise turu potentsiaal mõjutada intressimäärasid pikaajalisel turul ja vastupidi, eriti investorite puhul, kes on rohkem keskendunud intressimääradele ja vähem kestusele.