Treynori suhe on statistiline tööriist, mida üksikisikud saavad kasutada oma investeerimisportfellide tootluse mõõtmiseks. Treynori suhtarvu eesmärk on arvutada hajutatava riskita finantsportfelli tootlus. Selle suhtarvu teiseks tunnuseks on süstemaatilise riski kasutamine, mis on defineeritud kui kogu investeerimisturul esinev olemusrisk. Suhtarvu väljatöötaja on Ameerika investeerimisprofessionaal Jack L. Treynor. Ta õppis Harvardi ülikoolis matemaatika erialal ja aitas luua põhivarade hinnamudelit.
Treynori suhtarvu arvutamisel kasutatakse kolme erinevat arvu: portfelli keskmist tootlust, riskivaba investeeringu keskmist tootlust ja portfelli beetaversiooni. Kuigi kaks esimest tükki on üsna lihtsad, on beeta mõnevõrra ainulaadne ja keeruline investeerimisteooria. Lühidalt öeldes on beeta igale aktsiale omane arv, mis näitab aktsia tootlust finantsturu vastu. Investeeringute teoorias on aktsiaturul beeta 1.0; aktsiad, mille beeta on üle 1.0, liiguvad rohkem kui turg, samas kui beeta väärtus alla 1.0 näitab, et aktsia liigub vähem kui kogu turg. Oletame näiteks, et aktsia beetaversiooni on 2.0. Kui kogu turg tõuseb 5 protsenti, tõuseb aktsia 10 protsenti. Tõsi on ka vastupidine, kus aktsia langeb turu langedes kaks korda rohkem.
Treynori suhtarvu arvutamiseks oletame järgmist: aktsiaportfelli kolme aasta keskmine tootlus on 15 protsenti, riskivaba investeeringu kolme aasta keskmine on 5 protsenti ja portfelli kogu beetatootlus on 1.5. Selle suhte riskivabaks investeeringuks on tavaliselt valitsuse riigivõlakirjad, eeldusel, et valitsus on stabiilne ja majandustingimused suhteliselt soodsad. Kui muid investeeringuid võib pidada riskivabaks, on riigivõlakirjad tavaliselt kõige levinumad investeeringud. Treynori suhtarvu valem on portfelli tootlus, millest on lahutatud riskivaba investeeringu tootlus jagatud portfelli beetaversiooniga. Kasutades ülaltoodud arve, on portfelli Treynori koefitsient 9.0 (15 – 5 / 1.5). Mida kõrgem on suhtarvu tulemus, seda parem on portfelli tootlus.
See suhtarv võib anda hea ajaloolise näitaja portfelli tootluse mõõtmisel. Nagu kõik investeeringute mõõtmise tööriistad, on valem aga ainult nii hea, kui valemis sisalduv teave. Lisaks jätab beetaversiooni kasutamine välja portfelli koguriski või standardhälbe. Kuigi need arvud on olulised, on beetaversiooni kasutamise eeliseks see, et see on enamikel finantsveebisaitidel hõlpsasti saadaval, võimaldades kasutajatel valemit kiiresti arvutada.