Tööstusharu elutsükkel on rida arenguetappe, mille tööstusharu läbib, alates tekkimise hetkest kuni lõpliku languseni. Sarnaselt bioloogilistele elutsüklitele on tööstuse elutsüklid vältimatud ning neid on lihtne jälgida ja prognoosida. Innovatsioon ja muud meetmed võivad tööstuse eluiga pikendada, kuid lõpuks peavad ettevõtted olema valmis kohanema muutuva äri-, tööstus- ja majanduskliimaga. Ilma paindlikkuseta võivad ettevõtted pankrotti minna, kui tööstuse elutsükkel neile järele jõuab.
Tööstuse elutsükli algfaasis on tööstus arenemas. Võib-olla on mõned väikesed ettevõtted, kes töötavad ühise eesmärgi nimel ja arendavad uusi tooteid. Tööstus loob endale niši olemasolevate toodete radikaalse ümbertöötamisega või täiesti uute toodetega. Nendel etappidel võivad tekkida märkimisväärsed investeeringud arendusse ja arendajate tehtud otsustel võib olla tööstusstandarditele püsiv mõju.
Innovatsioonifaasis hakkavad tekkima domineerivad tootedisainid ja üksikud ettevõtted tegelevad oma toodete tootmisprotsessi uuendamisega. Ettevõtted töötavad välja ka viise, kuidas eristada oma tooteid ja teenuseid teistest ettevõtetest, kasutades selleks uusi ja erinevaid funktsioone. Tarbijad võivad ettevõtte uuendustele reageerides arendada kaubamärgilojaalsust ja uued ettevõtted sisenevad valdkonda pärast tööstuse edukuse hindamist.
Järgmiseks tuleb etapp, mida nimetatakse raputus- või kulufaasiks. Selles faasis hakkavad ilmnema turule sisenemise tõkked, kus olemasolevad ettevõtted täiustavad kulutõhusaid tootmismeetodeid ja hoiavad oma kulud madalad, samal ajal kui uutel ettevõtetel on raske turule siseneda. Väiksemad ettevõtted võivad oma äritegevusest välja tõrjuda, sest nad ei suuda sammu pidada ning innovatsioonifaasis kasutusele võetud domineerivad disainilahendused muutuvad kindlamaks. Ühinemised ja ülevõtmised on selles etapis tavalised ning tööstus on tugevalt konsolideerunud.
Küpsuses olev tööstusharu sisaldab mitmeid väljakujunenud ettevõtteid, mis keskenduvad kasumile, vastupidiselt uuendustele ja uute toodete arendamisele. Need ettevõtted on tööstustoodete peamine allikas ja domineerivad turul. Lõpuks saabub tööstuse allakäik, tööstuse elutsükli viimane etapp. Languse ajal ei ole tööstused kaasaegse maailma jaoks enam olulised ja ettevõtted peavad muutuma või ebaõnnestuma. See võib olla tingitud tooteuuendusest, mis muudab tööstuse põhielemendi vananenuks, või muudest finants- või tööstuskliima muutustest.
Kui tööstusharu elutsükkel saab lõpule, on arukate investorite, leiutajate ja uuendajate jaoks palju võimalusi. Ettevõtted, kes suudavad end uuesti leiutada ning pärast asutamist jätkata uute toodete ja uuenduste väljatöötamist, kannatavad suurema tõenäosusega tööstuse elutsükli üle, nagu ka ettevõtted, kellel on võimalus laieneda uutesse tööstusharudesse.