Kaubainvesteeringud on füüsiliste kaupade, finantsinstrumentide ja valuutade ostmise või müügi lepingu sõlmimise protsess. Leping võib olla kas futuurilepingu või futuurioptsiooni ostmiseks. Mõlemad on standardsed ja õiguslikult siduvad lepingud, mis nõuavad kauba tarnimist kindlaksmääratud kuupäeval, hinnaga ja kellaajal.
Toormefutuuridega kaubeldakse kaubabörside põrandal peamiselt Ameerika Ühendriikides, Londonis ja Jaapanis. Kõikidel futuuribörsidel on arvelduskojad, mis garanteerivad, et kõik tehingud viiakse lõpule vastavalt turureeglitele ja regulatsioonidele. Kui tehing tehakse, on arvelduskoja roll sekkuda ja tegutseda ostja või müüjana mõlemal tehingupoolel. Kaupade börse reguleerib valitsus. Ameerika Ühendriikides on reguleeriv asutus Commodity Futures Trading Commission.
Toormeturud loodi algselt süsteemina kaubatootjatele, nagu põllumajandus ja loomakasvatajad, et oma äritegevuses teatud määral kontrollida hindade volatiilsust. Kaubaturud võimaldavad tootjatel tagada oma tootele hinna, kui kaubad turule tuuakse. See aitab vähendada nende riski, kui hinnad peaksid langema ettearvamatult.
Tehinguid teostatakse elektrooniliste kauplemisplatvormide ja avatud hüüdmeetodi abil. Börsil on lubatud kaubelda ainult maakleritel ja ettevõtetel, kes on börsiliikmed. Börsiliikmed on tavaliselt litsentseeritud maaklerid, kellele makstakse klientide nimel tehingute tegemise eest tasu ja komisjonitasusid. Börsiliikmed võivad kaubelda ka oma isiklike kontode vastu.
Erinevalt aktsiatega kauplemisest julgustatakse tooraineinvesteeringute investoreid kauplema nii kaupade pika kui ka lühikese poolega. Mõned kauplejad kasutavad strateegiat, mida nimetatakse “levitamiseks”, mis eeldab mõlema tegemist. Ostes ühe lepingu ja müües sellega seotud lepingu, loodavad need investorid hinnavahe pealt kasu saada.
Ostja, kes läheb kauaks, eeldab hindade tõusu. Kui hinnad tõusevad, saab investor kasumit, aga kui hinnad langevad, kannab ostja kahju. Seevastu ostjad, kes ostavad lühikeseks, ootavad hindade langust. Kui nad on õiged, teenivad nad raha. Kui hinnad hoopis tõusevad, jääb ostja investeeringust ilma.
Põhimõtteliselt on tooraineinvesteeringutes kahte tüüpi ostjaid: riskimaandajad ja spekulandid. Riskimaandajad on üksikisikud või ettevõtted, kes ostavad futuurilepinguid, et kindlustada neid turuhindade ettearvamatuse vastu. Suured kaubaveod ja lennufirmad on tavaliselt naftafutuuride turul maandajad. Need kauplejad ei ole kasumile orienteeritud; nende esmane on oma riski neutraliseerimine.
Seejärel lähevad riskimaandajad tavaliselt sularaha- või hetketurule, et osta sama kogus lepinguid, kuid võttes vastupidise positsiooni. Kohtturg on koht, kus kaupa müüakse sularaha eest ja see tuleb kohe kohale toimetada. See strateegia, mis on väga levinud, vähendab ebastabiilse hinnaliikumise mõju. Riskimaandaja, kes läheb futuurides pikaks, maandab rahaturul lühikeseks. Kui ta maandab futuuriturul lühikeseks, läheb ta hetketurul pikaks.
Kaubainvesteeringutega tegelevad spekulandid ostavad futuurid rangelt kasumi teenimise eesmärgil. See, kas hinnad tõusevad või langevad, ei oma neile suurt tähtsust. Nende fookus on hinnaliikumise suuna edukal ennetamisel. Kui need on õiged, teenivad nad sageli lühikese aja jooksul märkimisväärset kasumit. Spekulandid, kelle turuanalüüs on vale, võivad sama kiiresti kaotada suure summa raha.