Mis on TIPS võlakirjad?

TIPS-võlakirjad kujutavad endast madala riskiga investeerimisvõimalusi, millel on madalad intressimäärad, kuid mis on kaitstud igasuguse inflatsiooni eest majanduses. Seda seetõttu, et Ameerika Ühendriikide valitsus emiteerib võlakirju ja tagab investorile vähemalt algse põhiosamakse tagastamise. Kui TIPS-i ehk riigikassa inflatsiooni eest kaitstud väärtpaberite intressimäär on võlakirja kehtivuse ajaks lukustatud, siis põhisumma inflatsiooni ajal tõuseb ja deflatsiooni ajal langeb. TIPS võlakirjade väljamakseid tehakse kaks korda aastas põhisumma intresside alusel, kuid asjaolu, et need maksed on maksustatavad, on selle investeerimisvõimaluse üks puudusi.

Investorid loodavad sageli võlakirjadele madala riskiga ja madala tuluga investeerimisvõimaluse jaoks, mis võib pakkuda igale portfellile mitmekesisust. Majandusesisene inflatsioon võib põhjustada teatud võlakirjade väärtusetuks muutumise või isegi raha kaotamise investori jaoks. TIPS-võlakirjad on selle olukorra parandus, kuna nende väärtus tegelikult kasvab koos inflatsiooniga ja on valitsuse kaitstud, et investor ei kaotaks osa oma algsest investeeringust.

Need, kes ostavad TIPS-i võlakirju, ostavad neid intressimääraga, mis seejärel lukustatakse võlakirjade kehtivuse ajaks või kuni nende müümiseni. Kuigi intress jääb samaks, võivad kaks korda aastas tulevad jaotusmaksed investorile majanduse olemuse tõttu muutuda. Kui majanduses on inflatsioon, siis võlakirja põhiosa tõuseb ja deflatsiooni korral põhiosa väheneb. Seejärel rakendatakse intressi kõikjal, kus põhiosa jaotamise makse ajal on.

Kui võlakirja tähtaeg saabub, on investorile tagatud kas algse põhiosamakse või põhisumma tagasimakse aegumise ajal pluss kogunenud intressid, olenevalt sellest, kumb on suurem. TIPS-i võlakirju võib samuti igal ajal aktiivselt müüa, mis annab neile eelise I-võlakirjadel, mida samuti emiteerib valitsus ja mis on kaitstud inflatsiooni eest. I-võlakirjade puhul tuleb neid hoida vähemalt aasta ja kui need lunastada enne viit aastat, siis kaasneb trahv.

Kui TIPS-i võlakirjad ise on maksust vabastatud, siis poolaastate jaotusmaksete suhtes kohaldatakse USA föderaalseid makse. Lisaks on maksustatav tulu ka inflatsioonist tingitud põhiosa suurenemine. See võib olla problemaatiline, kuna investoritel ei ole võlakirja omamise ajal juurdepääsu põhisummale, mis tähendab, et nad peavad maksma makse tulult, mis tegelikult nende valduses ei ole. Seda mõistet nimetatakse fantoomtuluks. Kuna see nii on, paigutavad paljud investorid need võlakirjad edasilükatud maksukontodele.