Terotehnoloogia on omamoodi rakendusteadus füüsiliste varade kasutusväärtuste mõõtmiseks. See on seotud selliste asjadega nagu nende varade paigaldamine, hooldus ja asendamine. Terotehnoloogiaga tegelevad spetsialistid vaatavad ettevõtte või ettevõtte materiaalseid varasid, nagu hooned, seadmed ja sõidukid. Nad mõõdavad, kuidas need esemed annavad teatud aastate jooksul netoväärtuse, kuni need tuleb välja vahetada.
Osa terotehnoloogiast nimetatakse elutsükli kuluarvestuseks. Olelusringi kuluarvestus võib hõlmata amortisatsiooni ja muude maksudega seotud väärtuste tähelepanu. Üldiselt liidetakse elutsükli kuluarvestuses puhastulemuse saamiseks kokku kõik füüsilise varaga seotud positiivsed ja negatiivsed väärtused teatud aja jooksul. Ettevõtted kasutavad seda netoväärtust selleks, et mõista, kuidas seadme või muu füüsilise vara omamine ja kasutamine sellel perioodil mõjutab nende kasumit.
Suur osa terotehnoloogiast on hoolduse rolli ja garantii väärtuse mõistmisel. Paljude suuremate seadmete ja muude füüsiliste varadega kaasneb tootja või müüja pakutav garantii. Terotehnoloogias uuritakse seda, kuidas need garantiid annavad väärtust võrreldes prognoositavate kuludega.
Terotehnoloogiaga tegelevad spetsialistid kasutavad nn vannikõverat, mida kasutatakse seadmete või masinate rikete määra näitamiseks. Oma elutsükli alguses võib üksus suhteliselt suure tõenäosusega ebaõnnestuda erinevatel põhjustel, näiteks tootmis- või paigaldusvead. Pärast keskkonnaga harjumist on eseme rikke tõenäosus väiksem, kuni kulumine ja vananemine muudavad rikete sageduse taas suurenema. Selle prognoositud rikkemäära kuju graafikule kujutatuna meenutab vanni, mis on selle nime põhjus.
Terotehnoloogia eristab kõiki ettevõttele kuuluvaid materiaalseid varasid ja muid immateriaalseid varasid, mis ei ole seotud tegevuskuludega. Tavaliselt hoiavad ettevõtted tootmiseks teatud füüsilisi varasid ja suunavad oma täiendava kapitali sellistele immateriaalsetele varadele, mis ei tekita rohkem üldkulusid. Füüsiliste esemete hindamise teadus on paljude ettevõtete jaoks viis, kuidas hallata füüsiliste seadmete vältimatut ja vajalikku omamist.
Müüjad rakendavad oma toodetele ka terotehnoloogiat. Need on samad tooted, millest saavad ostjad vara, nii et ka müüjad saavad kasu samadest vaatlusteadustest, et saada rohkem teada oma toodete väärtusest teiste käes. Üldiselt on selline analüüs ettevõtetele viis, kuidas hoida silma peal suurte masinate või muude varustuse, samuti kontoriruumide ja muude äritegevuse füüsiliste osade omamisega seotud kulutustel.