S&P ETF on investeerimisfondiga sarnane investeerimisvahend, millega saab kaubelda nagu aktsiaga. See jälgib suurimate Ameerika Ühendriikides asuvate ettevõtete tegevust. Selline fond on korrelatsioonis The Standard & Poor’s 500-ga, mis on indeks, mis jälgib turukapitalisatsiooni poolest USA 500 parimat aktsiat. Investorid puutuvad S&P ETFi kaudu kokku mõne riigi võimsaima ettevõttega väikese protsendiga sellest, mida maksaks nendesse ettevõtetesse eraldi investeerimine. Fondi hind põhineb pigem turuteguritel kui kaasatud aktsiate puhasväärtusel.
Portfelli hajutamine on paljude investorite eesmärk ja börsil kaubeldavad fondid ehk ETF-id on finantsinstrumendid, mis võimaldavad neil seda eesmärki saavutada. Konkreetse indeksiga seotud ETFi väärtus põhineb selle indeksi aktsiate tootlusel. S&P ETFi puhul investeerib fond vaid Ameerika ettevõtete koorekihti. Investorid saavad fondi osta ja müüa paindlikult, mida tüüpiline investeerimisfond, mis koondab ka mitmest allikast investeerimiskapitali, pakkuda ei suuda.
S&P ETFi kuuluvad aktsiad põhinevad The Standard & Poor’s 500 nime all tuntud indeksil. Finantsteenuste riik Standard & Poor’s jälgib selle indeksi arvutamiseks USA turu 500 parima aktsia tootlust. Aktsiad on järjestatud nende turukapitalisatsiooni järgi, mis on investoritele aktsiate omanduses olevate aktsiate kogus, mis on korrutatud selle praeguse turuhinnaga. Kõik või kõik S&P 500-s sisalduvad aktsiad võivad kuuluda indeksile pühendatud ETFi fondi.
Näiteks põhinevad mõned fondid oma kaasatavatel aktsiatel teatud turusektorites. Teist tüüpi S&P ETF võib fondivalitseja tulevaste väljavaadete analüüsi põhjal valida 500 parima hulgast teatud aktsiad fondi kaasamiseks. Teised fondid võivad olla otseselt seotud S&P 500 indeksi endaga, mis arvutab kõigi 500 aktsia hinnad keskmisena.
Investoritel on oluline tähele panna, et S&P ETFi hind määratakse samamoodi nagu oleks tegu aktsiaga. Kui teiste investeerimisfondide hind põhineb kõigi kaasatud varade väärtusel (tuntud ka kui vara puhasväärtus), siis ETF tuletab oma väärtuse investorite tegevusest. Kui fondi ostab rohkem investoreid kui müüb, siis hind tõuseb. See langeb, kui rohkem investoreid müüb kui ostab.