Sihtkapital on heategevuslik annetus kinnisvara, vara või vahendite kujul, mis tavaliselt antakse asutusele konkreetse eesmärgi toetamiseks. Üldised sihtkapitali saajad on raamatukogud, ülikoolid ja haiglad. Üldiselt on sihtkapital üsna suur ja asutus saab sageli mitu sihtkapitali, mis koondatakse ühisesse fondi. Tavaliselt investeeritakse sihtkapitali põhiosa ja intresse kasutatakse projektide rahastamiseks.
Põhiosa investeerimine selle kulutamise asemel võimaldab toetusi aja jooksul kasvada, selle asemel, et see väheneda, kuna see kulutatakse korraga. Eriti ülikoolide jaoks võimaldab see praktika ülikoolil koguda suuri rikkusi, mida saab kasutada teiste konkurentsivõimeliste ülikoolidega sammu pidamiseks. Tavaliselt osa intressidest reinvesteeritakse igal aastal, võimaldades põhimõttel suuremaks kasvada. Enamik asutusi jätab oma sihtkapitalide haldamise erakonsultatsioonifirmadele, mis on spetsialiseerunud suurte kontode haldamisele ja kalduvad investeerima vahendeid madala riskiga keskkondadesse, et vältida kahjusid.
Traditsiooniliselt kasutatakse sihtkapitali vahendeid suurprojektide jaoks, nagu uute hoonete ehitamine, stipendiaadiga professuuri või õppetooli rahastamine või loengusarja sponsoreerimine. Tihti võivad sihtkapitali kinkinud annetajad seada selle kasutamisele piiranguid, sätestades näiteks, et nende sihtkapitali vahendeid tuleb kasutada uue ülikooli raamatukogu ehitamiseks. Tavaliselt on eraasutuste annetajad mingil moel asutusega seotud; Näiteks ülikooli vilistlased annetavad sageli summasid oma alma mater’idele, et neid parandada.
Lisaks eraasutustele, nagu ülikoolid ja kolledžid, kasutatakse sihtkapitale ka riiklike fondide loomiseks, näiteks riiklik kunstide sihtkapital ja riiklik humanitaarteaduste sihtkapital. Neid sihtkapitale säilitatakse selleks, et toetada kunstnikke ja uuendajaid nende eesmärkide saavutamisel ning vahendeid makstakse tavaliselt välja toetustena. Seda tüüpi annetused rikastavad ühiskonda tervikuna ja on kasulikud kõigile, kes soovivad raha taotlemiseks toetust kirjutada. Mõnel juhul toetavad valitsused riiklikke toetusi, et näidata kultuurile pühendumist.
Sihtkapitali vorm võib olla erinev. Mõnel juhul on sihtkapitaliks terve pärand, kusjuures pärandvara määrab oma testamendis, et pärand, välja arvatud mõned erapärandid, antakse asutusele. Muudel juhtudel annetab filantroop oma elu jooksul eesmärgi toetamiseks suure summa raha. Mõned filantroobid jagavad toetusi erafondide kaudu, millel on oma sihtkapital, et rahastada oma missioone toetada kunsti, teadust või muid eesmärke, mille suhtes nad tugevalt tunnevad.