Võlakirjade kumerus on tavaliselt võlakirjade analüüsimiseks kasutatav meede ja see aitab võlakirjade analüütikul hinnata teatud võlakirjadega seotud intressimäära riski ja tootlust. Sidemete kumeruse mõõdikut kasutatakse vigade korvamiseks, mida muud mõõdikud võivad esineda, eriti kui tulusus oluliselt muutub. Intressimäära risk on võlakirjainvestorite jaoks tüüpiline emissioon, kuna intressimäärade tõus inflatsiooni või muude tegurite mõjul mõjutab võlakirjade väärtust. Seega võib võlakirjade kumeruse mõõtmine aidata investoritel maandada kõikuvatest intressimääradest tulenevat riski. Lisaks saab võlakirja kumerust kujutada graafiliselt, et kuvada võlakirja tootluse ja hinna suhet.
Võlakirjaturul tõusevad turul valitsevad intressimäärad erinevatel põhjustel, mis mõjutab paljude võlakirjaliikide väärtust. Kõik võlakirjad ei ole võrdsed, seega mõjutab see intressimäärade tõus ja langus nende väärtusi erineval viisil. Seega kasutavad võlakirjainvestorid võlakirjade kumerust, et analüüsida kahe või enama võlakirja vahel esineda võivaid sarnasusi või erinevusi. See võib aidata neil valida võlakirju, mis vastavad nende vajadustele konkreetsetes tingimustes.
Üldiselt võivad kõikuval turul mõned kauplejad ja investorid eelistada võlakirjade suuremat kumerust, kuna arvatakse, et seda tüüpi võlakirjad toovad paremat tulu kui vähem kumerad. Tavaliselt on selle põhjuseks see, et mida kõveram on võlakirja kumerus, seda paremini võib see toimida, kui turu intressimäärad märkimisväärselt langevad. Kui intressimäärad tõusevad, ei mõjuta selle hind samal määral kui nende langemisel, isegi kui intressimäärade tõusu ja languse protsent on võrdne. Teisisõnu, kui intressimäärad langevad teatud protsendi võrra, tõuseb võlakirja hind rohkem kui intressimäärade sama protsendi võrra tõustes – hind langeb suhteliselt vähem.
Võlakirja kumeruse valemit kasutades saab analüütik kvantifitseerida intressimäärade muutuse mõju võlakirja väärtusele. Hüpoteetiliselt öeldes näeb ta, et intressimäärade 1-protsendiline langus võib kaasa tuua näiteks võlakirja hinna tõusu 50 USA dollari (USD) võrra. Kui intressimäärad tõuseksid aga 1 protsendi võrra, siis hind ei lange 50 USD võrra, vaid võib hoopis langeda 25 USD võrra.
Teoreetiliselt näitab selline mõõt nagu kestus, et võlakirjade hindade ja tootluste samaaegne tõus ja langus on lineaarne, mis tähendab, et need langevad ja tõusevad mõnevõrra proportsionaalselt, mis kehtib ainult siis, kui see langus ja tõus on vähesel määral. Kui hinnad ja tootlused oluliselt tõusevad ja langevad, ilmnevad aga vead, mida näitab kestus. See on siis, kui sideme kumeruse mõõt tuleb kasutusele ja aitab neid vigu parandada ning seda saab parema üldhinnangu saamiseks kasutada koos kestuse mõõdikuga.
Veelgi enam, võlakirjade kumerus illustreerib seost võlakirjade hindade ja tootluse vahel, mis tavaliselt kantakse graafikule, et näidata nn kumerat kõverat. Graafikul kujutatud kõveruse aste näitab, kuidas võlakirja tootlus reageerib võlakirja hinna muutusele – see tähendab, et kui hind tõuseb, siis tootlus langeb ja vastupidi. See kõver näitab ka visuaalselt, kuidas hind ja tootlus reageerivad üksteise muutustele ja kuidas need ei järgi lineaarset vormi.