Hinnataseme ja inflatsiooni seos seisneb selles, et hinnataset saab kasutada majanduse olukorra hindamise vahendina, et välja selgitada, kas hinnad püsivad stabiilsena, langevad või paisuvad. Hinnatase annab majandusteadlastele ettekujutuse kaupade koondhinnast turul konkreetsel vaadeldaval perioodil. Seda hinnataseme uurimist võib teha regulaarsete ajavahemike järel, et võrrelda tulemusi ja selgitada välja, kas kaupade ja teenuste hinnad hoiavad stabiilset positsiooni või kas hinnad tõusevad.
Kui majandusteadlased võrdlevad mitme perioodi hinnataset ja avastavad, et see soovitud tasakaalu säilitamise asemel hoopis tõuseb, annab see neile märku, et suurenenud nõudlus kaupade ja teenuste järele lükkab ka hindu üles. Seos hinnataseme ja inflatsiooni vahel võimaldab ka majandusteadlastel ja erinevatel valitsustel ennustada, millal majanduslangus tõenäoliselt tulevikus saabub. See on tingitud asjaolust, et kui turg on ülekuumenenud liigsest nõudlusest piiratud kaupade ja teenuste järele, tõstab see nii sisemajanduse koguprodukti (SKP) kui ka kaupade hindu.
Sellise olukorra tulemuseks on majandusbuumi periood, mida majandus lihtsalt ei suuda taluda. Konjunktuuritsüklite uuring on näidanud, et majanduse buum, mille saavutavad perioodid, mil turul valitseb palav tegevus, põhjustab tavaliselt krahhi, kuna majandus kukub nii kõrge aktiivsuse jätkusuutmatuse tõttu enda peale. Valitsus võtab seda hinnataseme ja inflatsiooni vahelist seost väga tõsiselt, mistõttu püütakse rakendada majanduslanguse ärahoidmiseks vajalikke meetmeid hinnataseme alandamiseks mõeldud protseduuride sisseviimisega.
Üks neist meetoditest hõlmab turul saadaoleva raha hulga vähendamist. Samuti võib see kasutada ühte meetodit, mida erinevad valitsused kasutavad majanduse hinnataseme alandamiseks, milleks on intressimäärade tõstmine. Hinnataseme ja inflatsiooni vahelist seost võib näha ka viisis, kuidas koondhinnataseme alanemine viib eeldatava peatse majanduslanguse vältimiseni. Kui valitsus suudab kärpida tarbijate nõudlust ning kulutusi kaupadele ja teenustele, aitab see hinnataset allapoole ja aitab vältida majanduslangust.