Mis on seos finantsvõimenduse ja riski vahel?

Ainuüksi investeeringule finantsvõimenduse lisamine on tegelikult tehingusse riski toomine. Risk seisneb selles, et kahjumi tekkimisel suureneb defitsiit vastavalt tehingule lisanduva finantsvõimenduse ehk võla suhtele. Samamoodi, kui tehing on edukas, suurendatakse hüvesid samamoodi. Investorid rakendavad kauplemisstrateegiaid, mis määravad finantsvõimenduse ja riski vahelise seose või suhte.

Finantsvõimendus ja risk on üksteisega olemuslikult seotud. Finantsteenuste areenil tähendab tehingule finantsvõimenduse rakendamine, näiteks aktsia tõusule või langusele panustamine, mõnelt maaklerilt laenamist, et potentsiaalselt suurendada tehingust saadavat tulu või kasumit. Finantsvõimenduse ja riski suhet saab määrata lähtuvalt laenu suurusest investori poolt jälgitavate koguvarade väärtuse suhtes.

Riskifondid, mis on kergelt reguleeritud professionaalide juhitud investeerimisvahendid, osalevad sageli finantsvõimenduse ja sellest tulenevalt tehingute riskide koondamisel. Nende fondide juhid usaldavad investeerimistehingu sooritamisel aktsiate laenamiseks sageli peamaaklereid. Maakleri laiendatud aktsiate summa võib põhineda rahasummal, mida riskifondihaldur jälgib lisaks poliitikatele, mis võivad kuuluda maakleriorganisatsiooni. Ajalooliselt kasutavad suuremad riskifondid väiksemate fondidega võrreldes kõige enam finantsvõimendust.

Finantsvõimendus ja risk ei piirdu ainult tehingu sooritava osapoolega, näiteks riskifondiga. Kui tehing läheb halvasti ja riskifondil ei ole võimalik laenatud summat tagasi maksta, satub peamaakler kahjumisse. Peamised maaklerid näevad tavaliselt enne aktsiate laenamist palju vaeva, et uurida kliendi tegevuslugu ja juurdepääsu kapitalile, mida tuntakse ka kui likviidsust, et kaitsta end kahju eest.

Samuti on mängus riskifondide strateegia tüüp. Panustamine võimendusega, et kaks aktsiat erinevates tööstusharudes liiguvad vastassuunas, on riskantsem kui panustamine, et paar konkureerivat aktsiat teevad sarnaseid liigutusi. Selle põhjuseks on asjaolu, et kahel sama tööstusharu aktsial on parem võimalus kaubelda ja teisega tasaarvestada, võrreldes väärtpaberipaariga täiesti erinevates majandussegmentides.

Finantsvõimenduse suurus ja risk on omavahel tihedalt seotud. Näiteks mida suurem on tehingule lisatud võlasumma, seda suuremaks ja suuremaks muutub kahju tekkimise võimalus. Mõned finantsvõimenduse suhtarvud on vähem ebakindlad kui teised, kuid võetud riski suurus sõltub ka investori kogemustest ja keerukusest.