Ekvivalentne maksustatav tootlus on tootlus, mis maksuvaba intressiga investeeringu võrdsustamiseks oleks vaja maksustatava intressiga investeeringult tagastada. Seda kasutatakse võrdlusalusena, kui otsustatakse, millised investeeringud oleksid rahaliselt kõige usaldusväärsemad. Näiteks kui üks investeering toodab pealt kaks protsenti ja teine kolm, kõlab kolmeprotsendiline investeering usaldusväärsema investeeringuna, aga kui kaks protsenti on maksuvaba ja kolmeprotsendiline investeering mitte, siis investeering kaheprotsendiline tootlus võib tegelikult olla parem pakkumine.
Väga vähesed investeeringud on maksuvabad. Omavalitsuse võlakirjad on tavaline näide; neid pakutakse maksuvabalt, et julgustada inimesi investeerima, kuna märgitud tootlus ei ole tavaliselt väga suur stiimul. Olenevalt piirkonnast, kuhu investeerite, on oluline märkida, et “tax free” võib olla eksitav. Näiteks võidakse selliste investeeringutega inimesed vabastada riiklikest maksudest, kuid mitte piirkondlikest maksudest.
Kuigi maksuvabad investeeringud näivad olevat madala tootlusega, on nende tootlus mõnikord parem, kui inimesed arugi saavad, sest nad panevad kogu investeeringu tootluse raha taskusse, selle asemel, et olla sunnitud osa maksuametitele üle andma. Seetõttu peavad inimesed investeeringuid vaadates kindlaks määrama, milline on samaväärne maksustatav tulu, et maksustatav investeering saaks tulumaksuvaba investeeringuga tasa.
Samaväärse maksustatava tulu määramiseks on vaja vaid mõnda numbrit. Selle arvu arvutamiseks on vaja teada investori maksuklassi, kuna määr, millega kedagi maksustatakse, mõjutab samaväärset maksustatavat tulu. Samuti on vaja teada maksuvabalt investeeringult pakutavat intressi. Inimesed saavad probleemi lahendada ka teistpidi, kasutades teadaolevat maksustatava investeeringu intressi, et leida punkt, kus maksuvaba investeering oleks samaväärne. Seda teavet saab kasutada saadaolevate investeerimisvõimaluste võrdlemiseks, et teha kindlaks, milline oleks kõige targem ost.
Samaväärse maksustatava tulu leidmise valem on suhteliselt lihtne. See hõlmab maksuvaba tulu jagamist 1-ga ja seejärel investori maksuklassi lahutamist. Näiteks, et leida samaväärne maksustatav tulu omavalitsuse võlakirja investeeringult, mille tootlus on 30% maksuvahemikus oleva investori poolt neli protsenti, tuleks neli jagada 70-ga, mis annab 5.71; maksustatav investeering peaks tootma vähemalt 5.71%, et see ületaks omavalitsuse võlakirja. Mida kõrgem on kellegi maksuklass, seda suurem on samaväärne investeeringute maksustatav tulu.