Riskiga korrigeeritud kapitali tootlus viitab finantssuhtarvule, mida ettevõtted kasutavad riski ja aktsionäride väärtuse tootluse vastastikuse mõju määramiseks. Teisisõnu, see mõõdab investeeringu tootlust, võttes arvesse investeeringu riske. Finantsspetsialistid kasutavad suhtarvu, et hinnata projekte või investeeringuid, mille riskitase on kaasatud kapitali summa suhtes kõrge. See suhtarv võimaldab neil võrrelda erineva riskiprofiiliga investeeringuid.
Riskiga korrigeeritud kapitali tootluse mõiste võeti finantsteenuste sektoris esmakordselt kasutusele 1970. aastate lõpus. Aastate jooksul on suhtarvu kasutamine levinud ning enamik kommertspanku ja mõned kaubandusmajad kasutavad nüüd suhtarvu või selle variatsiooni. Pangavälised ettevõtted kasutavad seda suhet ka krediidi-, turu- ja operatsiooniriski mõju mõõtmiseks.
Suhtarvu kontseptsioon on lihtne: mida kõrgem on projekti riskiga korrigeeritud kapitali tootlus, seda suurem on selle väärtus aktsionäride jõukuse suurendamisel. Matemaatilises mõttes võib seda väljendada puhastuluna jagatuna kapitaliga, mida on korrigeeritud maksimaalse võimaliku kahjuga. Kõrge suhtarv võib olla tingitud suurest tulust, madalast kapitalist või madalast riskist. Arvutustesse kaasatava riski ja komponentide täpse väärtuse kindlaksmääramine arvutustes hõlmab aga keerukaid hinnanguid. Arvutustes olevad arvud kõiguvad sageli ja on raskesti ennustatavad, näiteks aktsiate alfa- ja beetaväärtuste mõõtmisel.
Erinevate sektorite erinevad ettevõtted saavad muuta riskiga korrigeeritud kapitali tootlust, et lisada iga ettevõtte unikaalsed omadused, nagu ärimudel ja rahavoogude prognoosid. Selle suhtarvu teine eelis on see, et see võib hõlmata erinevat tüüpi riske ühte raamistikku, nii et juhid saavad paremini aru, kuidas erinevate riskide omavaheline seos mõjutab lõpptulemust. Veelgi enam, see suhtarv on kasulikum kui raamatupidamispõhised finantsaruanded, nagu bilansid või kasumiaruanded, kuna see soodustab pikaajalist vaadet riskidele ja tootlusele.
Suhtarvu tõhusaks kasutamiseks vajab ettevõte riskijuhtimise osakonda, mis jälgib ja kontrollib ettevõtte riske. Riskijuhid koguvad riskiandmeid, analüüsivad neid ja arutavad selle mõju ärijuhtidega. Ettevõte saab kehtestada limiidi riskile, mida ta on valmis võtma, et riskijuhid saaksid kiiresti tegutseda riski maandamiseks, kui riskiga korrigeeritud kapitali tootlus langeb allapoole piiri.
SmartAsset.