Mis on riski ümberpööramine?

Riski ümberpööramine on termin, mida saab kasutada kahe erineva olukorra viitamiseks investeerimisprotsessis. Kui seda kasutatakse viidates kaupadega kauplemisele, tähistab see terminit strateegiat, mis hõlmab müügioptsiooni ostmist ja samalaadse ostuoptsiooni müüki. Mis puudutab välisvaluutakaubanduse tegevust, siis on riski ümberpööramine määratletud müügi- ja ostuoptsioonide vahelise suhtega. Välisvaluuta- või valuutakaubanduse puhul võib pöördumist tõlgendada positiivse või negatiivsena.

Üks parimaid viise riskide ümberpööramise mõistmiseks toormetega kauplemisel on eeldada, et investor otsustab osta müügioptsiooni, müües samal ajal ostuoptsiooni veidi kõrgema hinnaga. Eeldades, et kahe tehingu preemiad on sarnased, loob see olukorra, kus investor ei pea muretsema ühegi langeva hinnaliikumise pärast, mis langeks alla müügioptsiooni hinna. Samal ajal saab investor kasu mis tahes ülespoole liikumisest, mis on suurem kui müügioptsiooni hind, kuid väiksem kui ostuoptsiooni hind. Kuigi sellest kokkuleppest saadavat kasumit piirab ostuoptsiooni hind, peavad paljud investorid seda tõhusaks viisiks kahjumi ennetamiseks ja on rahul tagasihoidliku tootluse suurendamise võimalusega.

Valuutakauplemisega seoses käsitleb riski ümberpööramine riski või volatiilsuse suurust, mis esineb konkreetse müügi- ja ostuoptsioonide komplektiga. Siin on eesmärk kindlaks teha, kas optsioonilepingu prognoositav liikumine toob kaasa negatiivse või positiivse tagasikäigu. Kui optsioonilepingute järele on suur nõudlus, suureneb volatiilsus hinna tõustes. Positiivse riski ümberpööramise olukorra korral on ostuoptsiooni volatiilsus suurem kui müügioptsiooni volatiilsus. Kui müügioptsiooni risk on suurem kui ostuoptsiooni risk, siis väidetavalt kaasneb lepinguga negatiivne riski tühistamine.

Mõlemas seades on riski ümberpööramise arvutamise väärtus see, et investorid saavad andmeid kasutada teadlike investeerimisotsuste tegemisel. Kaubatehingu puhul saab investor kindlaks teha, kas müügi- ja ostuoptsioonide vahe loob piisava potentsiaali soovitud kasumi saamiseks, arvestades sellega kaasneva riski vähenemist. Välisvaluutatehingute puhul võimaldab riski ümberpööramise olemuse tuvastamine hinnata, kas kauplemine annab tõenäoliselt investori soovitud tulemusi; kui ei, siis saab tehingut vältida ja investor võib kaaluda muid võimalusi.