REIT tähistab Real Estate Investment Trust ja on ettevõte, mis omab ja tavaliselt haldab tulutoovat kinnisvara, nagu korterid, kontorid ja tööstuspinnad. Lisaks täiendavatele kriteeriumidele peab ettevõte USA-s REIT-i kvalifitseerumiseks:
maksab igal aastal aktsionäridele dividendidena vähemalt 90% oma maksustatavast tulust.
neil on vähemalt 100 aktsionäri.
investeerib kinnisvarasse vähemalt 75% koguvarast.
saada vähemalt 75% oma tulust oma portfelli kuuluvate kinnisvarade üüri- või hüpoteegiintressidest.
USA-s asutas Kongress 1960. aastal REIT-id, et anda kõigile investoritele võimalus investeerida suurtesse tulutoovatesse kinnisvaraobjektidesse; enne REITS-i said tavaliselt ainult suured institutsioonid ja jõukad üksikisikud endale lubada investeerida sissetulekuga kinnisvarasse. Enamiku REITide aktsiad on suurematel börsidel vabalt saadaval. Nad tutvustavad investoritele tõhusat meetodit kinnisvarasse investeerimiseks, ilma et oleks vaja olla üürileandja; iga aktsionär teenib proportsionaalse protsendi, mis tähendab osa REITi kogukasumist.
Globaalsed kriteeriumid
Alates 1960. aastast on REIT-i tutvustatud mitmes teises riigis, sealhulgas Austraalias, Jaapanis ja Brasiilias. REITide ja muude kinnisvarainvesteeringute vahendite kriteeriumid on asukohati erinevad. Näiteks Jaapanis peab 50% REITi sissetulekust pärinema kinnisvarast, võrreldes 75%ga USA-s, ja Jaapani REIT ei saa investeerida rohkem kui 50% oma aktsiatest teistesse ettevõtetesse. Austraalias tuleb 100% investeerimistulust maksta aktsionäridele.
REITSi tüübid
2009. aasta seisuga oli umbes 170 avalikku REIT-i, mis kontrollivad kokku üle 300 miljardi USA dollari (USD). Paljud REIT-id keskenduvad ühte kindlat tüüpi kinnisvarale, näiteks elamu- või äripinnale. Mõned tegelevad oma portfelli kuuluvate kinnisvara hooldamise ja haldamisega, samas kui teised kasutavad selle töö tegemiseks töövõtjaid. Üldiselt on REITS-e kolme tüüpi:
Aktsiakapital: seda tüüpi investeering omab ja haldab kinnisvara, eriti üüripinda, ning teenib tulu üüri kogumise kaudu.
Hüpoteek: hüpoteeklaen REITS võib laenata vahendeid hüpoteeklaenude jaoks ja osta väärtpabereid, mis on minu hüpoteeklaenud. Sellest investeeringust saadav tulu pärineb hüpoteeklaenudelt teenitud intressidest.
Hübriid: kombinatsioon kahest esimesest tüübist, hübriidne REIT võib nii omada ja hallata kinnisvara kui ka pakkuda finantseerimist hüpoteeklaenudele ja osta hüpoteegiga tagatud väärtpabereid. Tulu teenitakse mõlemast allikast, nimelt renditulust ja intressidest.
Investeeringu eelised
Võib-olla on üks REIT-i kõige atraktiivsemaid aspekte maksude käsitlemise meetodid. REITidel on lubatud aktsionäridele makstud dividendid nende maksustatavast ettevõtte tulust maha arvata, mis võib sageli eemaldada kogu maksukoormuse. Üksikinvestor maksab makse ainult saadud dividendide ja kapitali kasvutulult. Investorid saavad teenida dividende, mis toimivad sissetuleku vormina, ja väljamakstavate dividendide summa on riigiti erinev.