Rahavoo riskimaandamine on teatud tüüpi investeerimisstrateegia, mis on loodud selleks, et kaitsta üksikisikut konkreetse maandatava objekti muutuva rahavoo riski eest. Sellise riski võivad põhjustada teatud varad või kohustused, mis toovad oodatust erinevat tulu ja võivad vähendada oodatavat kasumit või suurendada kahjumit. Näiteks võib rahavoo riskimaandamine kaitsta muutuva intressimääraga laenu tagasimaksete suurenemise, välisvaluuta vahetuskursi tõusu eest, milles isik loodab tulevikus tehingu teha, või kavandatud varude ostude hinnatõusu eest. . See finantsstrateegia kasutab tuletisinstrumente, nagu ostuoptsioonid või müügioptsioonid, et aidata piirata üksikisiku kokkupuudet selliste riskidega. Konkreetne teave, nagu algse riskimaandamise strateegia ja risk, tuleb dokumenteerida enne, kui rahavoogude riskimaandust saab korralikult kehtestada; enamikul juhtudel aitab finantsnõustaja investoritel luua maandatud objektidele finantskaitset.
Riskide tüübid
Üldiselt kehtestatakse rahavoo riskimaandamine, et aidata kaitsta valuutariskide, hinnariskide või finantsinstrumentide rahavoo mõjude eest. Valuutariskid hõlmavad neid, mis on seotud tulevaste välisvaluutas tehtavate tehingutega või välisvaluutas fikseeritud võlaga. Hinnariskid viitavad võimalusele, et mittefinantskaupade ostuhind tõuseb või mittefinantskaupade müügihind langeb. Finantsinstrumentide tulude kõikumine võib olla tingitud hinnamuutustest, võrdlusintressimäärade muutustest, riskimaandatava objekti intressimäära ja võrdlusintressimäära vahelise krediidivahe muutustest ning maksejõuetusest või krediidivõime muutustest.
Helistamis- ja müügioptsioonid
Kaks levinumat rahavoo riskimaandamisinstrumenti on ostu- ja müügioptsioonid. Mõlemad variandid on juriidilised kokkulepped kahe poole, ostja ja müüja vahel ning mõlemad võimaldavad tehingut ilma seda nõudmata. Ostuoptsioon võimaldab investoril osta müüjalt kindla ajavahemiku jooksul ettemääratud koguse varasid, kuid ost ei ole kohustuslik. Müügioptsioonid on vastupidised selle poolest, et müügioptsiooni ostja võib varasid müüjale müüa, mille puhul müüja on kohustatud need ostma, kuid ostja ei pea seda soovi korral müüma.
Näiteks kahtlustab põllumees, et nisu hinnad võivad lähiajal langeda, mis vähendab tema järgmise saagi müügihinda. Põllumees seab rahavoo riskimaandamise, ostes nisufutuuride müügioptsioone, mis tooksid nisuhindade languse korral kasumit. Nii kompenseeriks müügioptsioonidest saadav kasum alandatud müügihinnast tuleneva kahju, kui nisu hind tõepoolest langeb. Kui nisu hind tõuseb, kaotaks põllumees optsioonide ostmiseks kasutatud rahasumma, kuid ta saaks kasu kõrgemast nisuhinnast.
Kvalifitseeruvad investeeringud
Rahavoogude riskimaandamisarvestuse käsitlemiseks kvalifitseerumiseks peab riskifond vastama teatud kriteeriumidele. Algse riskifondi protsessi alguses peab investeeringu looja koostama dokumendid, milles on kirjas nii oma eesmärk ja strateegia, kui ka meetod, mida kasutatakse investeeringu efektiivsuse määramiseks. Investorid peavad esitama ka üksikasjad riski ja rahavoo toimumise kuupäeva või ajavahemiku kohta. Rahavoo riskimaandus peab piisavalt tasakaalustama maandatava objektiga seotud tulumuutusi. Tehing peab olema tõenäoline ja see tuleb läbi viia muu (majandus)üksusega peale algse riskimaandamise tehingu.