Puuduste kiri on dokument, mille Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) saadab kavandatavate avalike aktsiapakkumiste emitentidele. Puuduste kiri tuleneb selliste pakkumiste esialgse prospekti läbivaatamisest SEC-i ameti, vastavuskontrollide programmi haldava vastavuskontrollide ja ekspertide büroo (OCIE) poolt.
SEC-is registreeritud väärtpaberipakkumiste emitentidel on OCIE poolt pakkumise esialgne prospekt. Vastust võib oodata 90 päeva jooksul pärast ekspertiisi lõpetamist. Kui puudusi ei leita, saadetakse puuduste kohta registreerijale sellest teatav kiri. Kuna puudusi leitakse ligi 91% esialgsetes prospektides, siis tõenäolisem on selle uurimise tulemus, et emitendile saadetakse puuduste kohta kiri, milles loetletakse need puudused ja kirjeldatakse vajalikke parandusi. Puuduste kirja asemel või lisaks sellele võib SEC kõik leitud puudused suunata ka riiklikule reguleerivale asutusele või isereguleerivale organisatsioonile (SRO). Sellised puudused hõlmavad ebapiisavat finantsteavet ja/või prospekti üksikasjade selgitamist.
Puuduse kirjal on ilmselgelt negatiivne mõju avalike väärtpaberite (tavaliselt tuntud kui aktsiate) emiteerimisele, kuna selline dokument lükkab väljalaskekuupäeva edasi, takistades seega registreerijatel raha kogumist eeldataval kuupäeval ja võib kaasneda ka peatamiskorraldusega. laekub koos puuduse kirjaga. Seega peaks väljastaja puuduva kirjaga viivitamatult tegelema, et vältida ebamugavaid ja kulukaid viivitusi väljaandmise protsessis.
Puuduste kirjad saadetakse esialgse prospekti kohta vajalike küsimuste esitamiseks ja prospekti vajalike muudatuste määratlemiseks, et see vastaks SEC-i aktsepteerimisjuhistele. Esialgse prospekti kontrollimise protsess hõlmab aruannet, mis sisaldab taustateavet ja registreerijast tulenevaid spetsiifilisi riske, ekspertiisi ulatust, varasematest kontrollidest tulenevaid puudusi, olemasolevaid tuvastatud puudusi ja nii kontrollija kui ka registreerija tehtud tööd.
Tavaliselt saadetakse vastusena väärtpaberite esmasele avalikule pakkumisele (IPO) puudujäägikirju harvemini registreeritud investeerimisfondidele ja ettevõtetele, kes on varem väärtpabereid emiteerinud, kuna need registreerijad tunnevad paremini selliseid pakkumisi reguleerivaid SEC-eeskirju. SEC-is registreerimine toetab ettevõtte finantsläbipaistvust ja suurendab potentsiaalsete investorite usaldust selle ettevõtte aususe ja aususe vastu. 1934. aastal asutatud SEC on oluline investorite huvide valvur.