Mis on puhaskäibekapital?

Puhaskäibekapital mõõdab ettevõtte likviidsust, tõhusust ja üldist finantsseisundit selle arvutamise ajal. Selle summa, mida tuntakse ka käibekapitali suhtarvuna, arvutamiseks lahutatakse käibevarast ettevõtte jooksvad kohustused. Positiivne suhtarv näitab suutlikkust võlausaldajatele tagasi maksta ja äritegevust parandada, negatiivne suhtarv aga rahalisi raskusi. Netokäibekapitali summade võrdlemine erinevate ajaperioodide lõikes on kasulik, et määrata kindlaks valdkonnad, kus ettevõttel on rahahaldus edukas, ja valdkonnad, kus see vajab parandamist.

Pelgalt kasumi teenimine ei taga üksiku ettevõtte jaoks rahalist edu, eriti kui see kasum ei muutu kapitaliks, mida saaks kasutada äritegevuse parandamiseks. Netokäibekapitali mõõtmine on hea viis mõõta ettevõtte rahajuhtimist ja mis veelgi olulisem – võimet tegutseda ilma rahaliste kohustuste täitmisest maha jäämata. Käibekapitali suhtarv määratakse kindlaks, võttes arvesse ettevõtte kõiki erinevaid varasid, mis võivad olla sularaha, varud, saadaolevad arved või varud, ja lahutades selle kohustused, mis tavaliselt esinevad võlgnevuste kujul.

Kujutage näiteks ette ettevõtet, millel on kokku 500 USA dollari (USD) väärtuses varasid ja 250 dollari väärtuses kohustusi. Sellises olukorras jääks 250 USD lahutamisel 500 USD-st 250 USD netokäibekapitali. See tähendab sisuliselt seda, et kui ettevõte oleks sunnitud viivitamatult hüvitama kõik oma võlad, jääks tal panka alles 250 USD.

See suhtarv on sarnane jooksevkordajaga, mis arvutatakse ettevõtte varade jagamisel kohustustega. Näiteks ülaltoodud numbreid kasutades oleks selle ettevõtte praegune suhtarv 2.00, mis saadakse 500 USD jagamisel 250 USD-ga. Mõlemal juhul näitab positiivne suhtarv, et ettevõte suudab oma võlgu tasuda ja parandusi teha, samas kui negatiivne suhtarv on problemaatiline ja tähendab, et ettevõte peab oma finantsseisundit parandama.

Netokäibekapital võib olla ka hea näitaja ettevõtte efektiivsusest. Ettevõte, millel on kindlad müüginumbrid ja kannatab endiselt väikese kapitaliga, võib olla ebaefektiivne maksete kogumisel või varude kapitaliseerimisel. Mõõtes käibekapitali suhtarvu mitmel erineval ajaperioodil, võib välja tuua trendid, mis näitavad, kas ettevõtte kapital on pikas perspektiivis tugev ja stabiilne või tuleb languse tagasipööramiseks teha mingi korrektsioon.