Portfelli dispersioon on protsess, mis tuvastab investeerimisportfelliga seotud riski või volatiilsuse taseme. Selle dispersiooni arvutamise põhivalem keskendub suhtele nn tootluse dispersiooni ja kovariatsiooni vahel, mis on seotud iga portfellis leiduva väärtpaberiga, ning seda, millist protsenti või osa portfellist iga väärtpaber esindab. Portfelli dispersiooni idee seisneb selles, et teha kindlaks, kas portfellis leiduvate varade praegune kombinatsioon annab üldiselt soodsat tulu, hinnates samal ajal ka iga portfellis sisalduva väärtpaberi tootlust.
Portfelli dispersiooni arvutamise mõistmiseks on vaja määratleda, mida mõeldakse kovariatsiooni ja tootluse dispersiooni all. Kovariatsioon on seos, mis eksisteerib kahe juhusliku muutuja vahel; portfelli tootluse hindamise puhul viitab see suhele kahe portfellis hoitava vara vahel. Tootluse dispersioon vaatleb väärtpaberi tootluse määra võrreldes mõne teise portfelli kuuluva väärtpaberiga. Arvestades mõlemat elementi, on lihtsam tuvastada, kuidas iga väärtpaber portfelli väärtust tõsta või kuidas konkreetsed varad tegelikult portfelli kasvuprotsessi takistavad.
Igas portfellis esineva portfelli dispersiooni määra kindlakstegemiseks on oluline võtta aega kahel põhjusel. Esiteks võib see protsess aidata investoril hoida portfellis endas varade tasakaalu. See on oluline, kui investor soovib minimeerida teatud turu languse mõju portfellile. Seda tasakaalu säilitades on toorme- ja võlakirjaemissioonidel võimalik kompenseerida kahjusid, mis tekivad siis, kui teatud turul kaubeldavad aktsiad läbivad teatud tüüpi ajutise languse.
Teine portfelli dispersiooni määramise eelis seisneb selle hindamises, kui hästi aitavad käibevarad investoril oma finantseesmärke saavutada. Juhul, kui nende eesmärkide saavutamine ei edene algselt kavandatud tempos, võib protsess aidata investoril välja töötada plaani portfelli struktuuri ümberkorraldamiseks. Plaan võib hõlmata mõne vara müüki teiste omandamise ajal või kogu käibevara hoidmist, lisades samal ajal segule uusi investeeringuid. Portfelli dispersiooni suurendamine võib hõlmata ka selliseid tegevusi nagu portfelli sisu nihutamine nii, et muud investeeringud peale aktsiate moodustaksid suurema protsendi või osa portfelli koguväärtusest.