Portfellirisk viitab kõigi üksikisiku investeerimisportfelli kuuluvate väärtpaberitega seotud kombineeritud riskile. See risk on üldiselt vältimatu, kuna igat tüüpi investeeringuga kaasneb väike risk, isegi kui see on väga väike. Investorid püüavad sageli portfelli riski minimeerida hajutamise kaudu, mis hõlmab paljude väärtpaberite ostmist, millel on potentsiaalse riski ja tulu poolest erinevad omadused. On riske, mida ei ole võimalik hajutamise teel lahendada ja neid riske, mida nimetatakse tururiskideks, saab maandada vaid vastandlike investeeringutega maandamise teel.
Paljud inimesed, kes pole tegelikult oma kapitali investeerima hakanud, näevad ainult positiivset ja potentsiaalset kasu, mis kaasnevad oma raha paigutamisega konkreetsesse väärtpaberisse. Tegelikkuses kaasneb igasuguste investeeringutega aga oht, et kaalul olev kapital kas väheneb või kaob täielikult. Kui kõik portfelli investeeringud liidetakse, nimetatakse nende kombineeritud riski portfelliriskiks.
Investorid kasutavad portfelli riski vähendamiseks palju erinevaid vahendeid. Portfelli hajutamine on üks viis selle saavutamiseks, kuna see hõlmab erinevaid väärtpabereid ja erinevat tüüpi investeeringuid täis portfelli koostamist. Seda tehes vähendab ühe või isegi mõne väärtpaberi kehvema tootluse riski asjaolu, et portfellis on palju teisi, kes neid tasakaalustavad. Lisaks võib erinevat tüüpi väärtpaberite, nagu mõned aktsiad ja võlakirjad, valimine kaitsta investorit ühe väärtpaberitüübi madalseisu eest.
Mõned riskid on hajutamistaktikatele vastupidavad ja kujutavad endast portfelliriski haldava investori jaoks teistsugust väljakutset. Neid riske nimetatakse tururiskideks või süstemaatilisteks riskideks ja need võivad haarata läbi terve turu või turusegmendi. Näiteks põhjustab majanduslangus tõenäoliselt suurt hulka väärtpabereid, kahjustades seega isegi hajutatud portfelli. Investorid peavad sellistel aegadel püüdma teha investeeringuid, mida nimetatakse riskimaandusteks, mis panustavad peamiselt nende varade tootlusele, mis neil juba on.
Tuleb märkida, et asjatundlik investor on valmis aktsepteerima teatud portfelli riski kui kompromissi potentsiaalsete kõrgete investeerimistulude nimel. Lõppude lõpuks annavad madalaima riskiastmega väärtpaberid, nagu valitsuse emiteeritud võlakirjad, ka väga vähe investeeringutasuvust. Kasvu otsivad investorid peavad suutma võtta väikese riski, et saada oma portfellilt sellist tulu, mida nad otsivad.