Pangavõlakiri on finantsinstrument, mille pank emiteerib investoritele kapitali kaasamise vahendina. Võlakirja väljastav pank on nõus tegema investorile regulaarseid intressimakseid, mis on sisuliselt investori poolt pangale antud laen. Pangavõlakirja tähtaja lõppedes tagastab pank investorile laenu põhiosa koos ülejäänud intressidega. Erinevalt võlakirjast ei ole võlakiri tagatud ühegi konkreetse tagatisega, mida investor võib maksejõuetuse korral nõuda.
Isegi suurimad finantsasutused võivad mingil hetkel vajada kapitali, et rahastada mingisugust kasvu või uut algatust. See rahastamine võib tulla kõrgeimal tasemel teistelt asutustelt ja olla tavainvestoritele kaugelt kättesaamatu. Vahel aga jõuavad raha koguda püüdvad pangad tavaliste investoriteni pikaajaliste võlatunnistustega, mida võidakse avatud turult osta. Investor, kes ostab pangavõlakirja, ostab selle võla sisse.
Pangavõlakirjal ja võlakirjal on palju sarnasusi, kuna need mõlemad on võlainstrumendid, mille puhul keskmine investor annab asutusele laenu ja saab tagasi põhiosa pluss intressimaksed. Peamine erinevus tuleneb sellest, et võlakirjad investorile üldjuhul tagatist ei paku. See tähendab, et investorile ei ole võlakirja ostmisel garantiid, et tema investeerimiskapital võidakse talle tagastada.
Vastutasuks selle lisariski võtmise eest panditakse investorile tavaliselt pangavõlakirjalt kõrgem intressimäär, kui ta saaks võlakirjalt. Neid intressimakseid teeb pank üldjuhul kogu võlakirjalepingu kehtivusaja jooksul. Kui investor leiab võlakirja väljastamiseks usaldusväärse panga, võib investeering olla ohutu viis märkimisväärse tulu teenimiseks. Kahjuks on kelmusi pangavõlakirjadega varemgi seostatud, mistõttu peavad investorid enne jätkamist tegema korraliku uuringu.
Panga jaoks on võlakirja eelis võlakirjaga võrreldes see, et investoritele võlgnetav raha ei ole seotud, mis tähendab, et pank saab seda kasutada suurema rahastamise saamiseks. Kui pank peaks oma võlakohustusi täitmata, ei oleks võlga omavatel investoritel nõuet ühelegi panga varale. Sel juhul seisaks pangavõlakirja omaja kõigi teiste tavainvestorite kõrval ja saaks tagasimakse alles pärast seda, kui teiste organisatsioonide poolt nõutud varad on välja jagatud.