Ettevõte rahastab oma tegevust võla- ja omakapitali vahenditest. Võlg viitab laenudele, mida ettevõte tagab välistest allikatest. Aktsiakapital viitab rahale, mille ettevõtte omanikud või aktsionärid ettevõttesse investeerivad. Ettevõtte kapitalistruktuur on pikaajalise võla ja omakapitali suhe. Optimaalne kapitalistruktuur on ettevõtte jaoks parim võla ja omakapitali suhe, mis minimeerib finantseerimiskulusid ja maksimeerib ettevõtte väärtust.
Kompromissi teooria kohaselt on võla maksumus alati madalam kui omakapitali maksumus, sest võla intressid on maksudest mahaarvatavad. Omakapitali maksumus koosneb tavaliselt dividendidest, mida ettevõte jagab oma omanikele või aktsionäridele – dividende, mida ettevõte võib edasi lükata või vähendada. Võlaomanikel on eelnev nõue ettevõtte vahenditele ja ettevõte saab aktsionäridele maksta alles pärast perioodi võlakohustuste täitmist. Võlg on odavam, kuid sellega kaasneb oht, et ei suudeta makseid õigeaegselt tasuda, mis võib lõppeda pankrotiga. Seetõttu peab ettevõte leidma optimaalse kapitalistruktuuri, mis minimeerib finantseerimiskulusid, minimeerides samal ajal ka pankrotiriski.
Ettevõtte kapitalistruktuuri saab matemaatiliselt leida, arvutades välja selle minimaalse kaalutud keskmise kapitalihinna. Näiteks kui ettevõte kasutab võlga 4 protsenti, et saada 30 protsenti oma vahenditest ja omakapitali 10.5 protsenti, et saada 70 protsenti oma vahenditest, on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu (0.30 x 4 protsenti) + (0.70 x 10.5). protsenti) = 8.55 protsenti. Valem eeldab, et ettevõte võib saada minimaalseks kaalutud keskmiseks kapitalihinnaks 4 protsenti, kasutades võlga ainsa rahaallikana, kuid see ei oleks ettevõtte optimaalne kapitalistruktuur, kuna ettevõttel oleks siis suur pankrotioht.
Teised tegurid aitavad kaasa ka sellele, et optimaalse kapitalistruktuuri saavutamine, kasutades ettevõtte tegevuse rahastamiseks ainult võlgu, on ebaefektiivne. Kui ettevõte suurendab oma võla ja omakapitali suhet, tunnevad laenuandjad tavaliselt muret ettevõtte suutlikkuse pärast oma makseid täita. Seejärel tõstavad nad ettevõtte laenude intressimäära. Aktsionärid tunnevad muret ka pankroti pärast ja nõuavad kõrgemat tulumäära. Suureneksid nii võla- kui ka omakapitali maksumus, suurendades kaalutud keskmist kapitali hinda.
Kui ettevõte teab omakapitali ja võla maksumust kõigil võimalikel võla ja omakapitali suhte tasemetel, võiks ta arvutada punkti, mil ta saab minimaalse kaalutud keskmise kapitalihinna, mis on ettevõtte optimaalne kapitali struktuur. – off teooria. Kui ettevõttel on võla ja omakapitali suhe optimaalsest tasemest madalam, maksaks ta oma vahendite eest liiga palju ja võib rohkem raha laenates vähendada kapitali maksumust. Kui ettevõtte võla ja omakapitali suhe on optimaalsest tasemest kõrgem, maksaks ta ka oma vahendite eest liiga palju, sest laenuandjad ja aktsionärid peavad ettevõtet liiga riskantseks ning ettevõte võib maksta kapitalikulusid. oma võlga või uute aktsiate emiteerimist.
Kompromissi teooria kriitikud ei nõustu sellega, et seda meetodit kasutades saab leida optimaalse kapitalistruktuuri. Nad ütlevad, et tegelikus elus ei pruugi aktsionärid, laenuandjad ja juhid alati teooria kohaselt käituda. Teave on asümmeetriline, kuna laenuandjad ja aktsionärid teavad ettevõttest vähem kui juhid, kes ei pruugi tegutseda ettevõtte parimates huvides.