Mis on marginaalaktsia?

Üks segadust tekitav ja potentsiaalselt riskantne investeerimisvaldkond hõlmab aktsiatega kauplemist. Marginaaliaktsia peab vastama föderaal- ja börsimarginaaliga kauplemise juhistele. Kuigi potentsiaalselt tulus, võib marginaaliaktsiatesse investeerimine olla suur risk, kuna investor võib lõpuks rahaliselt vastutada kahjude eest.

Aktsiate marginaaliga kaubeldamiseks on mitmeid nõudeid. Need nõuded aitavad seda tüüpi kontoga kauplemisega seotud riske maandada, kuid ei kõrvalda. Kontod, millega saab kaubelda marginaaliga, hõlmavad tavaliselt riikliku väärtpaberibörsi aktsiaid, riiklikul turul kaubeldavaid aktsiaid ja teatud aktsiaid, mille on heaks kiitnud maaklerfirma juhatus. Marginaalaktsiatega kauplemisega tegelevatel maakleritel on tavaliselt üksikasjalik teave selle kohta, milliste aktsiatega saab marginaaliga legaalselt kaubelda.

Üldise investeerimise korral võtab investor teatud summa raha ja ostab raha väärtusega võrdseid aktsiaid. Marginaaliaktsia seevastu võimaldab investoril maaklerfirmalt raha laenata, sageli kuni 50% aktsiate koguost. See tähendab, et selle asemel, et osta 50 USA dollari (USD) väärtuses aktsiaid 50 dollariga, saab investor osta 100 dollari väärtuses aktsiaid, investeerides 50 dollarit ja laenates 50 dollarit. Suur risk paneb paljud ostjad laenama lubatust palju vähem.

Ideaalses olukorras võimaldab marginaaliaktsiate ostmine investoril siseneda turgudele, mida ta ei saaks endale regulaarselt lubada, suurendades ostujõudu ja seeläbi investori potentsiaalset kasumit. Näiteks kui inimene ostab 50 USD väärtuses marginaalita aktsiaid ja müüb need 70 USD eest, teenib ta 20 USD kasumit. Marginaalikontot kasutades võis see sama isik osta 100 dollari suuruse investeeringu eest 50 dollari väärtuses marginaalaktsiaid, müüa need 140 dollari eest, maksta tagasi laenatud 50 dollarit, millele lisandub ligikaudu 4 dollari suurune intress, ja teenida ikkagi 36 dollarit kasumit.

Kui aktsiad tõusevad, võib marginaaliga kauplemine olla äärmiselt tulus ja kahekordistada investori ostujõudu. Aktsiad on aga kõike muud kui etteaimatavad, mis toob kaasa tõsise riski marginaaliga kauplemisel. Kui ülaltoodud näites langes aktsia hind pärast ostmist 30 USD-ni, kaotaks marginaalita investor 20 USD oma algsest 50 USD investeeringust. Marginvestor vastutab siiski esialgse laenusumma ja intresside eest. Kui 100 USD väärtuses aktsiad langeksid 60 USD-le, kaotaks tagatislaenu võtja pärast laenu ja intresside tagasimaksmist 44 USD.

Suure riski tõttu nõuavad enamik maaklerfirmasid investoritelt teatud summa sularaha või aktsiatagatist, et maksta marginaaliaktsiate suurte kahjude eest. See summa võib olenevalt investeeringu suurusest ja vahendusest erineda, kuid on sageli umbes 30% laenusummast. Kui see tagatis, mida nimetatakse hoolduseks, langeb alla nõutava summa, võib maakler tavaliselt nõuda kohest deposiiti, mis viiks saldo nõutavale tasemele. Kui seda deposiiti, mida nimetatakse lisatagatise nõudeks, ei tehta, on maakleril õigus võla hüvitamiseks aktsiad ilma investoriga konsulteerimata likvideerida.