Kui investor usub, et teatud vara väärtus tõenäoliselt kaotab, võib ta võtta selle vara suhtes lühikese positsiooni. Seda võib saavutada vara lühikeseks müümisega või varale optsiooni kirjutamisega. Lühikeseks müük on vara, näiteks aktsiaaktsiate laenamine ja seejärel vara müük kellelegi teisele praeguse hinnaga. Kui aktsiate hind pärast müüki langeb, ostab investor sama palju aktsiaid tagasi madalama hinnaga, tagastab aktsiad laenuandjale ning paneb tasku kõrgema ja madalama hinna vahe. Teise võimalusena võib vara omav investor sõlmida teise osapoolega lepingu nende aktsiate müügiks kindlaksmääratud hinnaga tulevikus, kaitstes sellega omanikku kahjude eest.
Näiteks võib investor arvata, et ettevõtte X aktsiahinnad langevad. Ta loob maaklerfirmas marginaalikonto, mis on konto, mis võimaldab investoril maaklerfirmalt ostuhinna laenata koos tagatiseks oleva väärtpaberiga. Investor tellib 100 ettevõtte X aktsiat hinnaga 50 USA dollarit (USD) aktsia kohta, mille ta seejärel selle hinnaga müüb. Kui aktsia hind langeb 35 dollarini aktsia kohta, ostab investor 100 aktsiat ja tagastab need maaklerile.
Lühikeseks müügiga on näite investor suurendanud oma portfelli väärtust peaaegu 1,500 USD võrra. Ta müüs laenatud varad 5,000 USD eest ja kattis võlgnetavad aktsiad, makstes 3,500 USD. Nende kahe summa vahe, millest on maha arvatud marginaalikonto intressid, on tema kasum. Lühikese tehingu katmine on sama arvu aktsiate ostmine, et need maaklerile või laenuandjale tagastada.
Kui investor võtab lühikese positsiooni, hangib maakler vara oma laoseisult, teiselt maaklerilt või ühelt oma teiselt kliendilt. Enamikul juhtudel võib investor hoida lühikese võlakirja avatud nii kaua, kui ta soovib. Lisaks tagatiskontole kogunevale intressile on lühikese avatuna hoidmise risk see, et laenuandja võib igal ajal nõuda laenatud vara tagastamist. Maaklerfirmal võib olla võimalik ka teisi aktsiaid laenata, aga kui ei saa, peab investor kohe katma. Seda protsessi nimetatakse ära kutsumiseks.
Spekulatiivsetel põhjustel lühikese positsiooni võtmine sisaldab märkimisväärset riski. Lühikeseks müük mängib vara väärtusele, mis aja jooksul väheneb. Kui hind hoopis tõuseb, võivad kahjud alginvesteeringut mitmekordselt ületada. Ülaltoodud näites, kui aktsia hind tõuseks 75 dollarile aktsia kohta algselt 50 dollarilt aktsia kohta, kaotaks investor tehinguga 2,500 dollarit. Kõige rohkem saab investor lühikesest positsioonist võita 100 protsenti alginvesteeringust, kuid tema kahjud võivad olla teoreetiliselt piiramatud.
Kui paljud investorid võtavad samale aktsiale lühikese positsiooni ja aktsia hind tõuseb, võivad lühikeseks müüjad turule tulla tohutu kiirustamine, et oma positsioone katta. Suurenenud nõudlus tõstab hinda – seda sündmust nimetatakse lühikeseks pigistamiseks. See võib sundida aktsiate laenuandjaid lühikeseks müüjaid tagasi kutsuma, nõudes aktsiate viivitamatut ostmist ja tagastamist. Lühike pigistamine võib lühikeseks müüjale kaasa tuua tohutu kahju.