Mis on likvideeriv dividend?

Likvideeriv dividend on aktsionäridele makstav dividendimakse liik. Erinevalt muudest dividendiliikidest saadakse väljamakse muude varade kui tulust saadava tulu kasutamisega. Mõnel juhul võidakse vara müüa ja nendest tehingutest teenitud raha kasutada aktsionäridele väljamaksete tegemiseks. Seda aktsionäridele dividendimaksete maksmise viisi kasutatakse harva, välja arvatud olukorras, kus ettevõte valmistub tegevuse lõpetamiseks või likvideerimiseks või on tekkinud ajutine rahavoo probleem.

Kuna likvideerivat dividendi ei maksta ettevõtte teatud perioodi jooksul teenitud tulu arvelt, peetakse tehingut pigem kapitali, mitte kasumi tootluseks. See loob olukorra, kus dividendimakse väljastaja ei pea tasuma makse kapitalist väljamakstavate dividendide kogusummalt, kuna neid väljamakseid rahastati eeldatavalt varem maksustatud varadest. Otsus katta dividendimaksed olemasolevast põhivarast, mitte tulust, ei ole jäetud ainult ettevõtte otsustada. Paljudel maksuagentuuridel on spetsiifilised eeskirjad, mis nõuavad, et ettevõtted peavad dokumenteerima, et tuluvoog ei ole piisav jooksvate aktsionäridele makstavate dividendimaksete haldamiseks, et väita, et väljamaksed on maksuvabad.

Kui aktsionäridele likvideeriva dividendiga hüvitamine on mõnevõrra haruldane, on olukordi, kus see strateegia on kõige mõistlikum tegevus. Mõnel juhul võib vajadus kasutada dividendimaksete tegemiseks kapitalivarasid tingitud varade raiskamisest. See on tavalisem kivisütt või erinevat tüüpi naftasaadusi tarnivate energiaettevõtete puhul. Teine olukord, kus likvideerivat dividendi võidakse väljastada, on siis, kui ettevõte ise on likvideerimisel. Näiteks kui ettevõtte omanik sureb ja pärijad otsustavad ettevõtte likvideerida, mitte jätkata selle tegevust või müüa seda konkurendile, võidakse seda tüüpi makseviisi väljastada teatud tüüpi proportsionaalselt.

Üldiselt on likvideeriva dividendi väljastamine märk sellest, et ettevõte on mingis finantsraskuses. Kui on olukordi, kus see meede muutub vajalikuks lühiajalise rahavoo katkemise tõttu, siis sagedamini osutab strateegia finantsprobleemile, mis võib, aga ei pruugi olla lihtsalt lahendatav. Sel põhjusel kipuvad ettevõtted kaaluma kõiki muid võimalusi aktsionäride ees võetud kohustuste täitmisel enne likvideeriva dividendi väljastamist.