LIFO reserv, mida tuntakse ka kui “viimane-esimesena-välja” reserv, on vahe “first-in-first-out” ehk FIFO varude väärtuse ja LIFO varude väärtuse vahel. Seda tüüpi hindamine aitab mõõta „viimane sisse esimene välja“ lähenemisviisi mõju ettevõtte tulumaksudele. Ideaalis annab selle lähenemisviisi kasutamine ettevõttele teatud tüüpi kokkuhoiu. Kui selle lähenemisviisi tulemusel ei kaasne varude väärtuselt võlgnetavate maksude vähendamist, kajastatakse see arv ettevõtte pearaamatus negatiivse LIFO reservina.
Teoreetiliselt on LIFO reservi mõte korraldada laost pärit kaupade jaotamine viisil, mis aitab seaduslikult minimeerida sellelt laoseisult iga aruandeperioodi kohta arvestatavaid makse. See saavutatakse sel perioodil müüdud kauba vastavusse viimisel viimati ostetud ja laoseisu lisatud kaupadega. Müüdud kaubad vähendavad varude väärtust, samas kui ostetud kaubad lisavad seda väärtust. Ostu ja müüki parimal viisil strateegiliselt korraldades luuakse positiivne LIFO reserv, mis märgitakse raamatupidamisdokumentidesse.
Kuigi LIFO-arvestusmeetod on paljudes olukordades levinud lähenemisviis, võivad ettevõtted kasutada ka esimene-eest-välja või FIFO-arvestusmeetodit. Nagu nimigi viitab, toimub laost väljamakstava ja laoseisu lisamiseks ostetava vahel kiire pööre. See meetod võib olla tõhus ka maksukohustuste minimeerimisel, olenevalt sellest, kuidas ettevõtte tegutsemiskohale kehtivad maksuseadused.
LIFO reserv on olemas, kui varude väärtus on LIFO arvestusmeetodit kasutades madalam kui FIFO arvestusmeetodit kasutades. Selline lähenemine võib olla eriti tõhus perioodidel, mil hiljuti ostetud kaupade hinnad tõusevad. Arvestades hiljuti ostetud kõrgema hinnaga esemeid müüdud kaupade maksumusena ja võimaldades vähem maksvatel kaupadel varudesse jääda, on laoseisult hinnatud maksud madalamad kui FIFO-meetodi kasutamisel. Lõpptulemus on see, et suuremad kulud kajastatakse pigem kasumiaruandes kui ettevõtte bilansis, mille tulemuseks on väiksem arv, mida kasutatakse kõnealusel perioodil kehtivate maksude arvutamisel. See tähendab ka seda, et kui hiljuti ostetud kaubad on tagatud madalamate hindadega ja LIFO meetodit kasutatakse, on LIFO reserv pigem negatiivne kui positiivne ning tõenäoliselt suurendab perioodi maksude summat.