LIBO määr tähistab intressimäära, millega pangad ja teised laenuvõtjad saavad Londoni pankadevahelise turuga võrreldes kapitalisummasid. Parimate saadaolevate intressimäärade riikliku mõõdikuna loob LIBO määr mugava tööriista ka teiste riikide intressimäärade hindamiseks. Muutuva väärtusena säilitab LIBO määra Briti Pangaliit, kus hinnad kehtestatakse sageli.
Riiklik pankadevaheline turg koosneb laenutehingutest selle riigi suuremate finantsasutuste vahel. Finantsspetsialistid räägivad parimast laenuintressist, kusjuures sageli peetakse silmas praegust pankadevahelise turu intressimäära. See kõrgeim laenuintress seab standardi teistele laenulepingutele ja nendega kaasnevatele intressimääradele.
Konkreetse näitena selle kohta, kuidas peamine laenuintress mõjutab laenu, on eluasemelaen kõige sagedamini seotud parima laenuintressiga. Esialgu on hüpoteeklaenu intressimäär tavaliselt veidi kõrgem, kuid mitte ekstravagantselt kõrgem kui praegune peamise laenuintress. Kui hüpoteek on fikseeritud intressimääraga hüpoteek, ei muutu intressimäär nende aastate jooksul, mil laenuvõtja seda tasub, ilma ebatavaliste laenulepingu säteteta. Kui hüpoteek on reguleeritav hüpoteek, võib intressimäär põhilaenu intressimäära muutuste alusel muutuda.
Ülemaailmse rahanduse areenil on LIBO intressimäär muutunud enamaks kui intressimäärade riiklikuks mõõtmiseks. Tööstusharu allikate sõnul kasutatakse LIBO intressimäära või LIBORi nüüd lühiajaliste tehingute ja nende intressimäärade ülemaailmse võrdlusalusena. Tasub mõelda, miks on finantsmaailm laiemalt võtnud peamise näitajana Londoni kursi.
Tehingute puhul, mis järgivad LIBO intressimäära, võivad asjaosalised rääkida “LIBOR pluss punktidest”, mis viitab intressimääradele, mis ületavad Londoni pankadevahelise turu intressimäära. Sõna “punktid” sellisel kasutamisel tähistab punkt 1% intressimäärast. See keelekasutus võib tekitada segadust, kuna sõna “punktid” võib viidata ka aktsiahindade või muude finantselementide muutustele, mille puhul võib terminil olla erinev tähendus, näiteks fikseeritud väärtusega hinnamuutus.
Lisaks LIBO intressimäärale, mis on Ühendkuningriigi jaoks kehtestatud riiklik intressimäär, on teistel riikidel oma parimad laenuintressid. Need kriitilised finantsinstrumendid, mis põhinevad muutuvatel väärtustel, on vajalikud väga erinevate finantstehingute korraldamiseks ja enamik spetsialiste pöörab suurt tähelepanu parimale laenuintressile, olenemata sellest, kas tegemist on kinnisvara-, aktsiakaubanduse või muude sektoritega. LIBOR on finantsuudiste ühine tunnusjoon ja tuntud maailmakaubanduse baromeeter.