Mis on kvantfondid?

Tuntud ka kui kvantitatiivsed fondid, on kvantitatiivsed fondid investeerimis- või investeerimisfondid, mis kasutavad väärtpaberite investeeringuteks valimise kohta otsuste tegemiseks kvantitatiivse analüüsi protsessi. Idee on kasutada tarkvara abil loodud mudeleid, et hinnata antud väärtpaberi potentsiaali ja teha otsus, kas see vara osta või müüa. Puhtalt kvantpoe olukorras annavad arvutipõhised mudelid ostu- või müügisoovitusi ilma inimfondihalduri tegeliku sisendita. Sagedamini kasutavad kvantfondid nii arvutiga loodud mudeleid kui ka fondijuhi asjatundlikkust, et teha lõplikud otsused selle kohta, mida investeerimisfondi jaoks ostetakse ja mida mitte.

Kvantifondide pooldajad märgivad sageli, et arvutimudelite kasutamine aitab erinevate väärtpaberite hindamise protsessist eemaldada sentimenti või muid emotsioone. Teoreetiliselt tähendab see, et mudelite kasutajad vaatavad ainult tegelikke fakte ja väldivad spekulatsioone, mis põhinevad rohkem lootustel ja instinktidel ning vähem varasematel tulemustel, praegustel turutingimustel ja prognoositud tulevastel liikumistel. Lisaboonusena võimaldab mudelite kasutamine analüüsi teha palju lühema ajaga, kui üksikisik ülesandega hakkama saaks.

Kvantifondide halvustajad vastavad sageli tähelepanekuga, et mudeli analüüs on ainult nii hea kui esiotsa sisestatud andmed. Kui analüüsi jaoks esitatav teave on vananenud või vale, on ka tulemused vigased. Ilma inimese sekkumiseta andmete õigsuse ja analüüsist tulenevate soovituste loogika kahekordseks kontrollimiseks suureneb võimalus teha fondihalduses kulukaid vigu.

On kvantfonde, mis kasutavad hübriidprotsessi nii mudelite eeliste kui ka pädeva fondihalduri teadmiste saamiseks. Selle lähenemisviisi korral hinnatakse fondi väärtpabereid arvutimudeli abil, andes soovitusi, mida fondijuht saab seejärel kaaluda. Kui fondijuht leiab, et tema hinnang antud väärtpaberile on soovitustega nõus, siis kauplemistegevus toimub. Kui fondijuht soovitustega ei nõustu, viiakse enne kauplemiskorralduste täitmist läbi täiendavad uuringud. Selline lähenemine võimaldab luua kontrolli ja tasakaalu, mis suurendab võimalusi teha investeerimisotsuseid, mis lõppkokkuvõttes on fondi ja selle aktsionäride huvides.