Majandusmõistete lühikese ja arusaadava selgituse andmine ei ole alati lihtne, kuid õnneks saab kulupõhise inflatsiooni teooriat seletada 500 või vähema sõnaga. Majandusteadus seisneb suures osas erinevate mõttesuundade võrdlemises ja kulupõhise inflatsioonimudeli peamine pooldaja on Briti majandusteadlane John Maynard Keynes. Keynes uskus, et riigi majanduse tervis sõltub valitsuse ja erakontrolli kombinatsioonist. Tema majandusmudeli kohaselt toimub kulude inflatsioon alati, kui tootmiskulud järsult tõusevad, kuid nõudlus toote või teenuse järele jääb samaks. See lisakulu tuleb kanda tarbija kanda, mis omakorda tõstab jaehinda.
On mitmeid tegureid, mis võivad põhjustada kulude inflatsiooni, kuid kaks kõige ilmsemat põhjust on palgatõus ja materjalikulude, eriti importkaupade, suurenemine. Toote jaehind põhineb sageli seda tootvate töötajate praegustel töötasudel, nii et kui töötajad saavad palka, suurenevad ka tootmiskulud. Ettevõte ei saa endale lubada seda kasvu sisemiselt neelata, seega kantakse lisanduv tootmiskulu otse tarbijatele. Kuna tarbija enda palk ei pruugi olla tõusnud, on hinnatõus omamoodi kuluinflatsiooni vorm. Sama dollariga, millega oleks võinud toodet eelmisel nädalal osta, saab nüüd sel nädalal osta ainult 90% sellest tootest. Seda nimetaksid majandusteadlased ostujõu languseks.
Teine kulude inflatsiooni põhjus on tootjale osutatavate materjalide või teenuste kallinemine. Kui välismajandus kukub kokku, võivad sellest riigist materjalide importimise kulud plahvatuslikult tõusta. Materjalide tootmisettevõttesse tarnimise kulud võivad energiakriisi või pikema streigi ajal järsult tõusta. Tootja võib konkurentsivõimelise hinna säilitamiseks otsustada osa neist lisakuludest katta, kuid mitte kõiki. Tulemuseks võib olla jaehinna tõus ja kulutõuke inflatsiooni teooria tegelik demonstreerimine.
On ka võrdne, kuid vastupidine majandussündmus, mida nimetatakse nõudluse inflatsiooniks, mida teised majandusteadlased peale Keynesi kipuvad toetama enamiku tarbijahindade inflatsiooni algpõhjusena. Erinevalt kuluinflatsioonist mõjutab nõudlus-tõmbeinflatsiooni toote nõudlus, mitte tingimata saadaolev pakkumine. Kui bensiinivarud muutuvad näiteks pühadehooajal kitsaks, tõuseb hind tõenäoliselt puhkusel sõitvate autojuhtide suurema nõudluse tõttu toote järele, mitte ainult naftatootmise taseme languse ja mõõna tõttu. Sõltuv-pull-inflatsiooni teooria kohaselt tõuseksid bensiini hinnad naftatööliste kõrgemate palkade või töötlemata toornafta barrelihinna tõusu tõttu.
Argument föderaalse miinimumpalga tõusu vastu sisaldab sageli viidet kulude kasvust tingitud inflatsioonile. Kui töötajate põhipalka tõstetakse, võivad tootjad tunda kohustust need tõusud kõrgemate hindade näol tarbijate kanda kanda. Kuna miinimumpalga tõus ei pruugi olla kasulik töötajatele, kes juba saavad kõrgemat palka, võib nende hindade korrigeerimise tulemusel väheneda nende ostujõud. Kulupõhise inflatsiooni teooria viitab küll selle stsenaariumi võimalikkusele, kuid ajalooliselt ei ole föderaalse miinimumpalga tõstmine kaasa toonud pikaajalist inflatsiooni, kuna ka teised palgasaajad võivad samuti tõusta. Tõusev mõõn tõstab kõik paadid üles.
SmartAsset.