Subprime hüpoteek on laen kodu ostmiseks, eriti laenuvõtjatele, kes ei vasta tavahüpoteegi kriteeriumidele. Subprime on krediidiandja kirjeldus ja halbade krediidireitingute näitaja, tavaliselt 600 ja alla selle. Peamised kliendid kirjeldavad laenuvõtjaid, kelle krediidireiting on 700 ja kõrgem.
Madala krediidiskooriga laenuvõtjate suurema riski tõttu nõuavad hüpoteeklaenuandjad kõrge riskitasemega hüpoteeklaenult kõrgemat intressimäära kui tavahüpoteeklaenult. Kuigi selles valdkonnas on konkurents, on intressimäärad püsivalt kõrgemad kui traditsioonilise rahastamise intressid.
Seoses kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude sektoris on kaks tootesarja, mis on sellel turul ainulaadsed; reguleeritava intressimääraga hüpoteegid ja 100% finantseerimine. Reguleeritava intressimääraga hüpoteek on selline, mille esialgne intressimäär on kindlaksmääratud aja jooksul kõrgeima taseme lähedal. Pärast seda aega tõuseb intressimäär ülejäänud hüpoteegi eluea jooksul. Optsioonid on 2/28 — kaks aastat sissejuhatava intressimääraga ja 28 aastat kõrgema intressimääraga — või 3 aastat madalama intressimääraga ja 27 aastat kõrgema intressimääraga.
Laenuvõtjad plaanivad sageli parandada oma laenu kahe või kolme aasta jooksul madalama intressimääraga ja seejärel refinantseerida traditsioonilise laenuandja juures enne, kui kõrgem intressimäär jõustub. Krediidiskoori saab parandada, säilitades hea makseregistri, tasudes lootusetud võlad või andes aega pankroti või tarbija ettepaneku eemaldamiseks aruandest.
100% finantseerimisega hüpoteek võimaldab laenuvõtjatel mitte teha sissemakset, vaid rahastada kogu hüpoteegi maksumust. See võimaldab eluaset osta laenuvõtjatel, kes ei suuda koguda minimaalset tagatisraha 5% ostuhinnast.
Kuigi see pole ainulaadne kõrge riskitasemega hüpoteeklaenusektorile, on pikemad tähtajad suurendanud laenuvõtjate arvu, kes kvalifitseeruvad hüpoteeklaenu saamiseks. Traditsiooniline hüpoteek on USA-s 25 aastat. Laenuandjad on aga pakkunud hüpoteeklaenu tingimusi kuni 40 aastaks, et vähendada igakuisi makseid suuremale laenuvõtjate rühmale taskukohase summani. See pikem tähtaeg suurendab oluliselt intressimakseid kogu hüpoteegi eluea jooksul.
Kõrgema riskitasemega hüpoteeklaenude maksejõuetuse määr on kõrgem kui tavalistel hüpoteekidel. Lisaks nõuavad kõrge riskitasemega hüpoteeklaenuandjad sageli lisatasusid, et kvalifitseeruda ja kaasatud väljaostuklauslid, mille puhul tuleb tasuda trahv, kui hüpoteegi ennetähtaegselt tasutakse, refinantseerides teise ettevõttega madalama intressimääraga.
Kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude sektor turustab agressiivselt oma tooteid tarbijatele. Levinud tava on katta konkreetne naabruskond teabe ja müügiesitlustega, mis on suunatud tarbijatele, kes ei ole oma krediidiskoorist teadlikud.
Hästi kvalifitseeritud ostjad võivad müügiesitluse põhjal nõustuda kõrge riskitasemega hüpoteeklaenuga, kuigi nad kvalifitseeruksid traditsioonilisele rahastamisele. See tava on eriti levinud etniliselt kontsentreeritud piirkondades, kus traditsioonilised laenuandjad keeldusid laenuvõtjatelt regulaarselt laenu andmast.