Kommuteeritud väärtus on termin, mida kasutatakse sageli finantsplaneerimise strateegias, eriti pensioniplaanide haldamisel. Mõiste on seotud nüüdispuhasväärtusega, mis on seotud plaanis hoitavate vahenditega. Kompenseeritud väärtuse kindlakstegemine on oluline, kuna see võimaldab fondihalduritel mõista, kui palju raha tuleb praegu pensioniplaani eraldada ja fikseerida kindla intressimääraga, et tagada plaani liikmetele piisavad väljamaksed erinevates perioodides. tulevik.
Kombineeritud väärtuse üldidee on seostada pensionifondis hoitavate vahendite suurust, et fond saaks täita oma tulevasi kohustusi. See saavutatakse osaliselt, määrates kindlaks pensionis hoitavatele vahenditele rakenduva intressimäära ja prognoosides, kui palju intressitulu koguneb praegusest kuni tulevase kuupäevani. See võimaldab aru saada, millist sissemakse taset on vaja, et tagada teatud summa väljamaksed, arvestades kohaldatavat intressimäära.
Kompenseeritud väärtuse arvutamine eeldab mõistmist, mis toimub plaani juba investeeritud vahenditele kehtiva intressimääraga. Tavaliselt tähendab see, et kui vaadeldaval perioodil intressimäär tõuseb, tekib suurem summa intressitulu ja soovitud eesmärgi saavutamiseks on vaja vähem sissemakseid. Samal ajal tähendavad madalamad intressimäärad, et fond peab tegema rohkem sissemakseid, et säilitada sama väljamaksete taset.
Kommuteeritava väärtuse määramine on mõnevõrra lihtsam, kui fondi nimel tehtavad investeeringud on eelkõige varustatud mingisuguse fikseeritud tootlusega. Tavaliselt annab vähemalt osa neist investeeringutest pensionile kindla tuluallika. Lisaks võivad fondihaldurid otsustada investeerida ka osalustesse, mis pakuvad mingisugust muutuvat tulu, loodetavasti sellist, mida peetakse kooskõlas selle konkreetse varaga seotud riskitaseme või volatiilsusega. See tähendab, et kommuteeritud väärtuse prognoosimisel tuleb arvestada nii investeeringute fikseeritud kui ka muutuva tootlusega, võttes arvesse erinevaid stsenaariume, mis võivad tekkida ja alandada mõnelt selliselt investeeringult saadavat tulu.