Mis on karurünnak?

Karureidi kontseptsioon põhineb ideel kombineerida ressursse, et tekitada olukord, kus erinevate väärtpaberite hinnad on alla surutud. Need, kes tegelevad karurünnakuga, võivad teenida tohutut kasumit, kuid teised investorid võivad kaotada märkimisväärseid rahasummasid. Eetilised mured väärtpaberite hinna kunstliku allasurumise pärast on pannud paljud riigid kuulutama karurünnakute kasutamise ebaseaduslikuks.

Kuidas see töötab

Karu reidi võib proovida suur kaupleja või kauplejate kartell, kes kasutavad ühiselt oma ressursse. Pärast ressursside olemasolu määratletakse tagatis elujõulise projektina. Kartell tegeleb väärtpaberi agressiivse lühikeseks müügi plaaniga, mis omakorda käivitab väärtpaberi iga aktsia väärtuse langetamise protsessi. Samas pole ebatavaline, et kartell kasutab suust suhu, et tekitada teatud määral kahtlust väärtpaberi stabiilsuses. Kuna väärtpaberi negatiivne maine hakkab hinda mõjutama, on kartellil võimalik alustada väärtpaberi aktsiate madalamate hindadega ostmist ning jätkata lühikeseks müügi strateegiat kuni väärtpaberi põhjani.

Kui väärtpaber on jõudnud piisavalt madalale väärtusele, hakkab kartell ostma aktsiaid, mida nad endale hoiavad, kuna väärtpaber taastub aeglaselt karurünnakust ja negatiivsed kuulujutud hakkavad vaibuma. Seda nimetatakse kunstliku pika positsiooni loomiseks, mis lõppkokkuvõttes võib kauplejatele palju kasumit luua. Ostes siis, kui hind on madal, ja müües siis, kui hind on oluliselt tõusnud, saavad kõik karureidiga seotud kulud tagasi ning kauplejad saavad ettevõtmisest suurepärast kasumit. Kuigi selle protsessi saavutamiseks võib kuluda kuid või isegi aastaid, muudab suurte kasumite ahvatlus väljavaated ahvatlevaks inimeste jaoks, kes suudavad nii kaua oodata, kuni strateegia täies mahus toimib.

Teistele investoritele kulukas

Karu reidi negatiivne külg on see, et kui kauplejate rühm teenib palju raha, siis teised kaotavad raha manipuleerimise tõttu, mis põhjustas väärtpaberi väärtuse languse. See lühikese positsiooniga alustamise segu, mis liigub lühikeseks müügist tugeva müügini pikkade positsioonideni, ei hõlma turu toimimise loomulikku protsessi. Karurünnaku olemus on põhjus, miks paljud riigid on kehtestanud ranged õigusaktid, mis muudavad selle taktika ebaseaduslikuks ja karistatavaks nii trahvi kui ka vangistusega.