Üks levinumaid meetodeid, mida üksikisikud pensioniks raha säästmiseks kasutavad, on individuaalne pensionikonto (IRA). USA valitsus on pakkunud maksuseadustiku kaudu soodustusi IRAde kasutamiseks, muutes need väärtuslikuks vahendiks pensionisäästude kogumisel. Kui inimene lõpetab raha paigutamise IRA-sse ja hakkab sealt raha välja võtma, nimetatakse neid väljamakseid IRA väljamakseteks. Traditsioonilise IRA-ga saab perioodiliselt jaotada IRA-d ilma igasuguste karistusteta, kui konto omanik saab 59.5-aastaseks.
IRA levitamise võib tegelikult teha igal ajal, kuigi tavaliselt kohaldatakse karistust, kui seda tehakse liiga vara. IRA-st loobumist peetakse maksustatavaks tuluks, kuid see ei tähenda, et IRA-d kasutades ei saaks teatud summa makse vältida. Näiteks võib inimene panustada suure osa oma iga-aastasest sissetulekust IRA-le kuni teatud dollari suuruse summani. Neid sissemakseid saab teha maksueelsete vahenditega, mis tähendab, et inimene võib oma IRA-sse panustades panna end madalamasse tulumaksuklassi.
Ülaltoodud juhul läheb inimene tavaliselt teatud vanuses pensionile ja hakkab oma IRA-st loobuma. Tema IRA jaotust peetakse maksustatavaks tuluks, kuid tema jaotus on tõenäoliselt väiksem kui tema sissetulek töötamise ajal. See asetab ta taas suhteliselt madalasse maksuklassi, eriti kui tema IRA jaotus moodustab suure protsendi tema sissetulekust. See kõik säästab selle inimese elu jooksul suure summa maksude eest.
Inimene võib võtta IRA jaotuse ilma karistuseta, kui ta saab 59.5-aastaseks. Samuti peab see isik alustama jaotamist selle aasta 1. aprillil, mil ta saab 70.5-aastaseks. Sel hetkel tuleb vastavalt maksuseadusele välja võtta teatud miinimumsumma, mida nimetatakse nõutavaks minimaalseks jaotuseks.
See kõik kehtib enamiku IRAde puhul. Roth IRA-l on seevastu vähem piiranguid selle kohta, mida saab ja mida mitte teha rahaga, kui see on kontol. Siiski väärib märkimist, et sissemaksed Roth IRA-sse tuleb teha maksudejärgsete dollaritega.
On teatud olukordi, kus isik võib võtta IRA jaotuse enne, kui see oleks tavaliselt lubatud. Need erandid hõlmavad väljamakseid tervisekindlustuse tasumiseks, kui inimene on töötu, ja teatud kvalifitseeritud koolituskulusid. IRA-d pakuvad ka vähetuntud lisahüve: IRA rahalised vahendid on kaitstud juhuks, kui kontoomanikust saab pankrotimenetluses võlgnik.