IPO-eelne pakkumine on see, kui ettevõte pakub aktsiaid investorile või investeerimisgrupile enne, kui see tegelikult börsile läheb ja aktsiad avalikult kättesaadavaks teeb. Selliseid aktsiatehinguid pakutakse tavaliselt suurinvestoritele, riskifondidele või investoritele, kellel on koht ettevõtte direktorite nõukogus, mitmel põhjusel oluliselt madalama hinnaga, mis on esmase avaliku pakkumise (IPO) aktsia hind. Kui suured investorid ostavad ettevõtte varakult, võib see soodustada aktsiate ostmist kohe pärast selle börsiletulekut. IPO-eelsete investorite eeliseks on märkimisväärne rahaline kasu, kui aktsia müüakse pärast avalikkusele kättesaadavaks tegemist kõrgema hinnaga.
IPO-eelses pakkumises osalemisel on mitmeid varjukülgi. Risk on väga suur, kuna ettevõttel puudub juriidiline kohustus pärast IPO-eelset pakkumist börsile tulla, mis tähendab, et aktsiatel oleks vähe või üldse mitte väärtust, kui ettevõte ei suudaks äratada piisavat huvi, et osaleda IPO-s. IPO. IPO-eelsed aktsiad muutuvad seejärel mittelikviidseks, mis tähendab, et seda on praktiliselt võimatu müüa või rahaks varjata. Tavaliselt on IPO-eelse aktsiaga ka lukustusperiood, kus seda ei saa teatud aja jooksul pärast ettevõtte börsile minekut müüa. Kui aktsia hind pärast avalikkusele pakkumist langeb, võib IPO-eelne aktsia hind olla turuhinnast kõrgem, mis toob kaasa investori puhaskahju.
USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC), mis jõustab föderaalseid väärtpaberiseadusi, hoiatab IPO-eelsete ettevõtete investeeringute eest. IPO-eelsete avalikkusele suunatud turustamine on sageli petturlik, meelitades investoreid, pakkudes kõrget tulumäära ettevõttele, mis on rahaliselt ebastabiilne, fiktiivne või SEC-is seaduslikult registreerimata. Samuti pakuvad varem edukad IPO-eelsed pakkumised tavaliselt kahe- või isegi kolmekohalist tulu. Selline tegevus kitsas väärtpaberituru osas meelitab ligi igasuguseid pettureid, kes lubavad sama või paremat tulu.
Olenemata sellest, kas nad valivad investeerimise tavalise esmase avaliku pakkumise või IPO-eelse kaudu, soovitab SEC igal investoril enne seda teha mitu konkreetset sammu, et ettevõtet uurida. See hõlmab kontrollimist, kas väärtpaberid on riikliku väärtpaberiregulaatori noteeritud ja kuidas aktsiaid saab lukustusperioodidega piirata. Samuti tuleks teha ettevõtte üksikasjalik analüüs, sealhulgas uurida, milliseid tooteid või teenuseid see toodab, kes on selle põhiklientide baas, ja hankida investorsuhete osakonna kaudu saadaolevad finantsaruannete koopiad. Samuti on oluline välja selgitada, kes ettevõtet omab ja juhib, sest need juhid on riigi väärtpaberiregulaatoris registris, kui nad on varem avalikkust petnud.