Intressimäära tuletisinstrumendid on alusvaraga finantslepingud. Need pakuvad potentsiaali kas vähendada kokkupuudet majandusriskiga või suurendada riski ja pakkuda potentsiaalselt suuremat tulu. Intressimäära tuletisinstrumendid võimaldavad alusvara eest maksta teatud intressimääradega. Intressimäära tuletisinstrumentide põhistruktuurid hõlmavad vahetus- ja forvardlepinguid.
Intressimäära tuletisinstrumente võivad kasutada finantsasutused, suured või keskmise suurusega ettevõtted, valitsused ja vara haldavad eraisikud. Seda tüüpi tuletisinstrumentidest võib olla kasu turgudel riskide haldamiseks ja muutuvate intressimäärade ärakasutamiseks. Intressimäära tuletisinstrument võib muuta alusriski olemust ja kõrvaldada või suurendada intressimäära volatiilsust.
Tavaliselt tuleks tuletisinstrumentidega kauplemisel olla ettevaatlik, kuna liiga suure riski võtmine võib kaasa tuua kahjumi. Suure osa 2008. aasta ülemaailmsest finantskriisist süüdistati pankade ja muude finantsasutuste võetavates rahalistes kahjudes, tehes ulatuslikke intressimäära vahetuslepinguid, mis lõpuks kokku kukkusid ja põhjustasid tohutuid kahjusid. Teatud riskitase on turul kasu saamiseks vajalik, kuid palju riske saab kõrvaldada, paigutades investeeringuid paljudesse valdkondadesse ja ostes intressimäära tuletisinstrumente ettevaatlikult.
Intressimäära vahetuslepingud on kahepoolsed lepingud, kus tulevasi intressimakseid vahetatakse põhisumma alusel. Intressimäära tuletisinstrumentide vahetuslepingutes vahetavad fikseeritud maksed intressimääradega ujuvate maksete vastu. Ettevõtted võivad oma lepingutes kasutada intressimäärade vahetuslepinguid, et hallata kõikuvaid intressimäärasid või saada madalamaid intressimäärasid.
Intressimäära vahetuslepinguid sisaldav tuletisinstrument võib olla kasulik mõlemale tehingupoolele. Vahetuslepingud võimaldavad fikseeritud intressimääraga laenu taotlevatel ettevõtetel neid teistelt ettevõtetelt madalama intressimääraga omandada. Isegi kui müüval ettevõttel on kõrgem ujuv intressimäär kui müüdaval ettevõttel, võib see siiski müüjale kasulik olla. Intressistruktuuridega kaubeldes vähenevad lõpuks mõlema poole kombineeritud kulud.
Forvardlepingud on tuletisväärtpaberid, mida võib kasutada riski maandamiseks või kasumiks aluseks olevast intressimäärast, mis võib tulevikus tõusta. Forvardleping on sularahaturu tehing, millega tarnitakse kaupu pärast lepingu sõlmimist. Need lepingud võimaldavad ostjatel tulevikus müüdavate kaupade jaoks praeguste hindadega kinni pidada. See leping on tehtud eeldusel, et hinnad aja jooksul tõusevad, mitte ei lange.