Inflatsioon tekib siis, kui kaupade ja teenuste hinnad tõusevad, mis vähendab raha ostujõudu majanduses. Inflatsiooniriski korral on võimalus, et inflatsioon võib olla kõrgem, kui majandusteadlased ja finantsanalüütikud ennustasid. Selline risk võib olla eriti kahjulik pikaajalistele investeeringutele, nagu aktsiad ja võlakirjad. Investeering võib kaotada väärtust aastate jooksul, kui investeeringus sisalduv raha kaotab oma ostujõu. Inflatsioonirisk on eriti ohtlik, kuna seda ei saa kuidagi vältida, kuna raha ise kaotab väärtust, isegi kui seda ei investeerita riskantsetesse aktsiatesse.
Investeerimisportfelli omavatel eraisikutel ja ettevõtetel soovitatakse sageli nutikalt investeerida, et vältida inflatsiooniriskiga seotud probleeme. Võib olla kasulik vaadelda seda tüüpi riske lühi- ja pikaajalise riskina. Inflatsioon esineb sageli enamikus majandustes, mis tähendab, et lühiajaline inflatsioon on sageli väike ja vältimatu ning põhjustab üldjuhul ainult aktsia või võlakirja tulu kaotamise aastaks või kaheks. Kui raha taastab oma ostujõu, võib aga aktsiate või võlakirjade väärtus uuesti tõusta, mis tähendab, et pikaajaline inflatsioon ei ole kaugeltki nii kahjulik kui lühiajaline.
Vahel soovitatakse investoritele investeerida toorainetesse kui head viisi inflatsiooniriski vältimiseks. Kaubad on materjalid, nagu õlid ja metallid, mida tööstusharud tavaliselt ostavad. Inflatsiooni ajal nende kaupade väärtus tõuseb, mis tähendab, et investeeringud nendesse kaupadesse võivad teenida suuremat tulu kui aktsiad ja võlakirjad kapitaliturgudel. Teised eksperdid usuvad, et tooraineinvesteeringutele lootmine võib aga olla ka ohtlik, kuna neil pole väärtust, kui neid ei osteta. Samuti väidavad mõned eksperdid, et mõnede kaupade kõrgemast hinnast põhjustatud inflatsioon võib lõppeda teiste kaupade väärtuse langusega.
Mitmed tegurid, nagu poliitilised rahutused ja ressursside nappus, võivad kaasa tuua kõrge inflatsiooniriski. Mõnel juhul on inflatsioonipsühholoogia inflatsiooni põhjuseks. See on nähtus, mille puhul tarbijad investeerivad väärismetallide ja tooraineturgudele, nagu nafta ja kuld, kuna kardavad inflatsiooni. Võttes aktsiate, võlakirjade ja muude pikaajaliste varade kapitaliturgudelt raha välja, tekitavad nad tegelikult inflatsiooni, mida nad püüavad vältida, tõstes kaupade väärtust ja vähendades oma raha ostujõudu.